リシア・モーターズ（LAD）は、2024年第3四半期に過去最高となる92億ドルの売上高を報告し、前年同期比11%の増加を記録しました。同社の調整後希薄化後1株当たり利益は8.21ドルでした。リシア・モーターズのCEOであるブライアン・デボアは、年間2億ドルのコスト削減を達成し、調整後SG&Aを粗利益の66%に削減したことを強調しました。特にサブプライム・セグメントにおける市場のストレスにもかかわらず、リシア・モーターズはプライム・ポートフォリオで強力なパフォーマンスを維持し、延滞率はわずかに増加したものの、引当金は適切に管理されています。同社は、デュバル・モーター・カンパニーから3店舗を含む新規買収を歓迎し、年間売上高に60億ドル近くを貢献しています。リシア・モーターズはバランスの取れた資本配分戦略を維持し、将来の成長と収益性について楽観的な見方を示しています。
主なポイント
- リシア・モーターズの第3四半期の売上高は過去最高の92億ドルに達し、前年同期比11%増加。
- 調整後希薄化後1株当たり利益は8.21ドルと報告。
- 同社は年間2億ドルのコスト削減を達成し、2025年までにさらに1億ドルの削減を目標。
- 新車の粗利益は4,200ドルから4,500ドルの間で正常化すると予想。
- アフターセールス収益は5.1%成長し、粗利益率は56%。
- リシア・モーターズは引き続き業務効率化と戦略的買収に注力。
- デジタルエコシステムは月間ユニークビジター数が1,200万人に拡大し、DrivewayとGreenCarsが大きく貢献。
会社の見通し
- リシア・モーターズは買収による年間売上高を20億ドルから40億ドルに設定。
- フリーキャッシュフローの30%から40%を自社株買いに充当する計画。
- 経営陣は将来の成長と収益性について楽観的で、顧客体験と業務効率の向上に継続的に取り組む姿勢を強調。
- 2024年通期の売上高目標は保守的に3億5,000万ドルから4億ドルに設定。
弱気なハイライト
- 総販売台数は4%減少。
- 中古車販売は9.6%減少。
- 新車の在庫日数は87日から68日に減少。
強気なハイライト
- 新車販売台数は2%増加。
- ファイナンス事業セグメントは100万ドルの利益を計上。
- 同社は発行済み株式の0.7%を買い戻し、純レバレッジを2.7倍に維持。
未達成項目
- 同社は総売上高が前年比6%減少、粗利益が8%減少したと報告。
- 車両1台当たりの粗利益は4,631ドルで、前年から589ドル減少。
Q&A ハイライト
- 市場はストレスを経験しており、主にサブプライム・セグメントで顕著だが、同社のプライム・ポートフォリオがリスクを軽減。
- プライム・ポートフォリオの延滞率はわずかに増加しているが、引当金は適切に管理されている。
- 季節要因がSG&Aコストに影響を与えると予想され、66%から67.5%程度で推移すると予測。
- リシア・モーターズは小売スペースを効率的に統合し、戦略的買収に向けて態勢を整えることに注力。
結論として、リシア・モーターズの第3四半期決算発表は、堅調な売上成長を示し、市場の課題に戦略的に対応している企業の姿を反映しています。同社の業務効率化、戦略的買収、バランスの取れた資本配分へのアプローチに対する注力は、自動車小売業界での継続的な成功に向けて良好な位置づけとなっています。楽観的な見通しと明確な戦略を持つリシア・モーターズは、今後の四半期において市場機会を活かす準備が整っています。
InvestingPro インサイト
リシア・モーターズ（LAD）の2024年第3四半期の好調なパフォーマンスは、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は90.3億ドルで、専門小売業界における重要な存在感を示しています。これは、LADを「専門小売業界の主要プレーヤー」と強調するInvestingPro Tipと一致しています。
同社のP/E比率は9.5（2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で調整）で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しており、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。これは、LADが「52週高値近くで取引されている」というもう一つのInvestingPro Tipと併せて興味深い点です。
リシアの売上高成長率は2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で15.04%であり、第3四半期の報告された前年同期比11%増加を裏付けています。この持続的な成長軌道は、経営陣の将来の収益性に対する楽観的な見通しを支持しています。
リシア・モーターズが強力な財務パフォーマンスを示している一方で、InvestingPro Tipは同社が「多額の債務負担で事業を展開している」と注意を促しています。この要因は、決算発表で議論された同社の成長戦略や資本配分計画と併せて考慮する必要があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではリシア・モーターズに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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