最近の決算発表で、ウエスタンデジタル（WDC）のデビッド・ゲックラーCEOは、2025年度第1四半期の財務結果を発表し、41億ドルの収益を示しました。同社の1株当たり利益（EPS）は1.78ドルに増加し、非GAAP粗利益率は38.5%となりました。フラッシュとHDDの両セグメントで前四半期比成長が見られ、これはAIデータサイクル需要によるものとされています。同社はまた、フラッシュとHDD事業の分離を進めており、第2四半期末までにこのプロセスを完了する見込みです。
主なポイント
- ウエスタンデジタルは2025年度第1四半期の収益が41億ドルだったと報告しました。
- 非GAAP粗利益率は38.5%で、EPSは1.78ドルでした。
- フラッシュとHDDの両セグメントで前四半期比成長が見られ、フラッシュの収益は19億ドル、HDDの収益は22億ドルでした。
- 同社はフラッシュとHDD事業の分離を進めており、第2四半期末までの完了を目指しています。
- 次の四半期について、ウエスタンデジタルは42億ドルから44億ドルの間の収益を予想し、EPSは1.75ドルから2.05ドルの間を見込んでいます。
会社の見通し
- ウエスタンデジタルは第2四半期の総収益が42億ドルから44億ドルの範囲になると予想しています。
- 粗利益率は37%から39%の間になると予測されています。
- 営業費用は、進行中の事業分離の取り組みを反映して若干増加すると見込まれています。
弱気な点
- 同社は、二重のコスト構造を抱えているため、約3000万ドルの運営上の非シナジーを経験しました。
- 4億1800万ドルの税金支払いの影響を受け、フリーキャッシュフローは1400万ドルのマイナスでした。
強気な点
- ウエスタンデジタルは、HDDにおけるUltraSMR技術の成功により、過去最高の粗利益率と容量の増加を報告しました。
- 同社はHDDのニアライン需要が強く、エンタープライズSSD製品の立ち上げからの恩恵を見込んでいます。
- 営業利益は前四半期から33%増加し、8億8400万ドルとなりました。
未達成の点
- 営業キャッシュフローは3400万ドルと比較的低水準でした。
- 在庫水準は34億ドルに上昇しましたが、在庫日数は5日減少して121日となりました。
Q&A ハイライト
- 同社は製造能力の拡大を計画しておらず、顧客需要に合わせて生産を調整する予定です。
- ウエスタンデジタルは、市場の過剰供給を避けるため、顧客からのより良い可視性を求めています。
- 製品の平均販売価格（ASP）は6%低下しましたが、これはモバイルおよびエンタープライズSSDへのミックスシフトによるものです。
ウエスタンデジタルの2025年度第1四半期の結果は、収益性の最適化と戦略的イニシアチブの実行に焦点を当てた移行期の企業を反映しています。フラッシュとHDD事業の分離は、業務の合理化と市場機会の活用に向けた重要なステップです。同社の将来の見通しは引き続き前向きで、フラッシュ収益の成長と大容量HDD製品への継続的な需要が期待されています。ウエスタンデジタルが変化する業界のダイナミクスに対応する中で、顧客需要に合わせた生産と強力な利益率の維持への取り組みは明確です。HDD技術とエンタープライズSSD製品の進歩を含む同社の堅固な製品ロードマップは、AIやその他のデータ集約型アプリケーションによって推進される成長を活用するのに良い位置にあります。
InvestingPro インサイト
ウエスタンデジタルの最近の財務実績は、InvestingProからのいくつかの重要なインサイトと一致しています。InvestingProが報告する過去12ヶ月間の130億ドルの収益は、決算発表で発表された41億ドルの四半期収益に関連する文脈を提供しています。このデータポイントは、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界における同社の重要な市場プレゼンスを強調しています。
InvestingProのヒントは、アナリストが今年の売上成長を予想していることを強調しており、これはウエスタンデジタルの次の四半期に42億ドルから44億ドルの間の収益を予想するポジティブな見通しと一致しています。この予想される成長は、InvestingProが報告する40.87%の強力な四半期収益成長によってさらに裏付けられています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、ウエスタンデジタルが弱い粗利益率に苦しんでいることを示しています。これは、同社が報告した2025年度第1四半期の38.5%の非GAAP粗利益率と、次の四半期の37%から39%の予測と一致しています。InvestingProのデータは、過去12ヶ月間の粗利益率が22.36%であることを示しており、同社の最近の業績がこの分野で改善していることを示唆しています。
InvestingProがウエスタンデジタルに関する7つの追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらは投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供します。これらのインサイトは、ウエスタンデジタルがフラッシュとHDD事業の分離を進める中で、特に価値があるかもしれません。この戦略的な動きは、同社の将来の業績に大きな影響を与える可能性があります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。