HSBC Holdings plc (HSBC)は、2024年第3四半期に力強い業績を報告し、税引前利益が前年同期比11%増の85億ドルに達しました。グループCEOのジョルジュ・エルヘデリー氏は、決算発表の際に、大幅な収益成長、新たな自社株買いプログラム、そして今後の組織変更について発表しました。
主なポイント
- 税引前利益は85億ドルに増加し、前年比11%の伸びを記録。
- 収益は11億ドル増加し、手数料およびその他の収入が16億ドル増加。
- 1株当たり0.10ドルの第3四半期中間配当と、30億ドルの新たな自社株買いプログラムを発表。
- HSBCは2025年1月1日から4つの事業ラインに組織を再編し、地理的ガバナンスを合理化する予定。
- CET1比率は15.2%に改善し、2024年の銀行業務純利息収入は約430億ドルで安定すると予想。
- アジアのウェルスマネジメントは前年同期比32%増加し、手数料収入の大幅な成長に貢献。
会社の見通し
- HSBCは引き続き有形株主資本利益率の中間10%台を目指す。
- 2024年のコスト増加率は約5%に抑える見込み。
- HSBCアルゼンチンの売却は2024年第4四半期に完了予定で、CET1比率への大きな影響はない見込み。
ネガティブな要素
- 早期償還損失により、当四半期の銀行業務純利息収入が3億ドル減少。
- 第3四半期のECL（予想信用損失）は10億ドルで、主に英国と香港の商業用不動産セクターのキャッシュフロー圧力によるもの。
ポジティブな要素
- アジアのウェルスマネジメントとホールセールトランザクションバンキングを中心に、手数料収入が大幅に成長。
- 中国本土と香港の政策措置に支えられ、アジアの企業向け融資の成長が見込まれる。
- トランザクションバンキング収入は四半期で7%成長し、継続的な投資が将来の成長を牽引すると予想。
未達成の点
- 純利息マージンは146ベーシスポイントに低下し、早期償還損失と資金配分のシフトの影響を受けた。
- アジアのホールセールStage 3資産が11億ドル増加し、主に香港の商業用不動産によるもの。
Q&Aのハイライト
- 構造的ヘッジは270億ドル増加し、目標実行レートは250億ドル。
- 組織再編はアジア事業の分割を意図したものではなく、業務を簡素化し、中東とアジア間の成長に焦点を当てるためのもの。
- 経営陣は、特筆すべき項目を除き、2024年と2025年の有形株主資本利益率が中間10%台になるという見通しを再確認。
結論として、HSBCの第3四半期決算発表は、堅調な成長を遂げ、業務効率化と効率性向上のための戦略的な組織再編を開始している銀行の姿を描き出しています。特にアジアと中東における法人・機関投資家向け銀行業務とウェルスマネジメントに焦点を当てることで、HSBCは進化する金融環境に適応しながら、強力な業績を維持する態勢を整えています。経営陣は中期的な見通しに自信を持ち、2025年2月にさらなる更新情報を提供する予定です。
InvestingProの洞察
HSBCの力強い第3四半期業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同行の時価総額は1,642.6億ドルと堅調で、グローバル銀行業界における重要な地位を反映しています。HSBCのP/E比率は7.47で、株価が比較的低い収益倍率で取引されていることを示しており、これはInvestingProのヒントの1つである「低い収益倍率で取引されている」という点と一致しています。
同行の株主還元へのコミットメントは、その配当政策に表れています。4.26%の配当利回りを持つHSBCは、InvestingProのヒントにあるように「株主に重要な配当を支払っている」ことがわかります。特に、「4年連続で配当を増やしている」という点は、投資家への価値還元に一貫して焦点を当てていることを示しています。
HSBCの収益性は、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の営業利益率が47.42%という印象的な数字によって裏付けられています。この強力な利益率は、HSBCが「過去12ヶ月間で収益を上げている」というInvestingProのヒントを支持し、アナリストの「今年も会社は収益を上げるだろう」という予測を裏付けています。
同行の株価パフォーマンスは顕著で、過去1年間のトータルリターンは42.44%に達しています。このパフォーマンスにより、HSBCの株価は52週高値の97.78%にまで上昇し、InvestingProのヒントである「52週高値近くで取引されている」という点を裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家向けに、InvestingProでは、HSBCの財務状況と市場見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントとデータポイントを提供しています。
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