Zebraの最近の業績発表は、2024年の財務および業務パフォーマンスに関して前向きな見通しを示しました。Rick Matros CEOと他の上級幹部は、連続した四半期の改善を報告し、特に介護施設（SNF）の稼働率と収益成長の顕著な増加を強調しました。また、同社は強固なバランスシート、規律ある買収アプローチ、四半期配当の宣言についても言及しました。
主なポイント
- 介護施設（SNF）の稼働率が四半期ベースで130ベーシスポイント上昇。
- トリプルネット方式のシニア住宅の稼働率が約90%で安定。
- 介護施設とトリプルネット方式のシニア住宅ポートフォリオのEBITDAカバレッジが改善。
- 前年同期比7.6%の収益成長と17.8%のキャッシュNOI増加。
- 2024年第3四半期の正常化FFPSは$0.35、正常化AFFOは$0.37。
- 2024年の更新されたガイダンスでは、正常化FFPSを$1.39から$1.40の間、正常化AFFOを$1.41から$1.42の間と予測。
- 純負債対調整後EBITDAの比率が5.3の強固なバランスシート。
- 1株当たり$0.30の四半期配当を宣言、2024年11月29日に支払い予定。
会社の見通し
- 経営陣はショップセグメントの稼働率成長に自信を持っているが、2025年の具体的なガイダンスは控えている。
- リスクの高い資産を避け、シニア住宅と介護施設の選択的な買収に焦点を当てる。
- 競争の激しい環境と高い負債コストにもかかわらず、高品質な機会を見出すことに楽観的。
- 持続的な収益成長を確保するための規律ある買収アプローチ。
弱気なハイライト
- シニア住宅のトリプルネットセグメントの稼働率が90%から89.6%にわずかに低下。
- Fannie Maeは既存の不良債権のため、貸付に慎重な姿勢を維持。
強気なハイライト
- 初期利回り8%以上のシニア住宅資産の最近の買収が、同社の戦略と一致。
- 1室当たり収益（RevPOR）の中単位数字の成長を期待。
- 労働力の可用性の改善が介護施設（SNF）ポートフォリオの稼働率向上に寄与。
- シニア住宅のトリプルネットポートフォリオを他の形式に積極的に移行中。
未達成点
- 以前の9%成長数字は、厳しい比較のため外れ値であったと説明された。
Q&A ハイライト
- 経営陣は、少なくともあと1年はMedicaidとMedicareからの料金引き上げが続くと予想。
- 高品質のシニア住宅と介護施設資産から最良のリスク調整後リターンが期待される。
- 規制の変更、特にスタッフ配置の義務付けに関しては、シェブロン以降さらに精査が行われると予想。
2024年9月30日時点でのZebraの財務状況は、総流動性が$947.8百万で、強固なバランスシートと規律ある投資戦略を維持しています。同社は競争の激しい環境とマクロ経済要因に対応しながら、成長の質と持続可能性に焦点を当て続けています。業績発表は、ラスベガスで開催予定のNAREITイベントへの招待で締めくくられ、そこで同社の戦略と見通しについてさらなる議論が行われる予定です。
InvestingPro インサイト
Sabra Health Care REIT（SBRA）の最近の財務パフォーマンスは、業績発表で示された前向きな見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社は過去12ヶ月間で20.68%の印象的な収益成長を示しており、業績発表で言及された前年同期比7.6%の成長を上回っています。この力強い成長は株価のパフォーマンスに反映されており、過去1年間で51.35%の強力な株価総リターンを記録しています。
同社の強固なバランスシート維持への注力は、$4.59十億の時価総額に表れており、堅固な財務基盤を示しています。これは、経営陣が選択的な買収と規律ある成長を強調していることを考えると特に重要です。
InvestingPro Tipsは、Sabraが14年連続で配当を維持していることを強調しており、これは業績発表で言及された四半期配当の宣言と一致しています。現在の配当利回りは魅力的な6.19%で、インカム重視の投資家にとって魅力的な可能性があります。
もう1つのInvestingPro Tipは、Sabraが52週高値に近い水準で取引されており、株価が52週高値の94.24%であることを指摘しています。これは、業績発表で議論された同社の前向きな見通しと業務パフォーマンスの改善と一致しています。
Sabraの財務健全性と成長見通しについてより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは10の追加のヒントを提供しており、投資判断をサポートする包括的な分析を提供しています。
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