回路保護デバイス、受動部品、半導体の大手サプライヤーである Littelfuse Inc.過去12ヶ月間で10.12％の減収など、現在の市場環境では課題に直面しているものの、同社の強力な市場ポジションと業界指標の改善は、投資家にとって有望な見通しを示唆している。InvestingProのデータによると、リテルヒューズは流動比率 3.55 と優れた財務安定性を維持しており、事業と成長イニシアティブを支える流動性の高さを示しています。
会社概要
リテルヒューズは、回路保護デバイスで特に知られる電子部品業界の有力企業です。同社はヒューズの分野で圧倒的な市場シェアを誇り、より広範な回路保護分野において重要な存在感を確立しています。同社の製品ポートフォリオは、エレクトロニクス、自動車、産業用アプリケーションなど、さまざまな最終市場に対応しています。
市場での地位と業績
リテルヒューズの株価は最近アナリストによりアップグレードされました。今回の格上げは、帳簿対請求書比率の改善や顧客在庫の大幅な減少に見られるように、部品サイクルが底を打ちつつある時期に行われたものです。これらの指標は、現在の売上とマージンが 3 年ぶりの低水準にあるにもかかわらず、リテルヒューズが最終的なサイクルの転換から利益を得る好位置にあることを示唆しています。
財務分析
アナリストは、リテルヒューズの財務業績は今後数年で改善すると予測しています：
- FY24 予想 1 株あたり利益 (EPS)$8.01
- 25年度予想EPS：10.91ドル
- 24年度予想売上高：22億ドル
- 25年度予想売上高：23.3億ドル
2024年8月12日現在、リテルヒューズの株価は 240.71 ドル、時価総額は約 60 億 2,500 万ドルです。同社の強固なバランスシートと堅調なフリーキャッシュフローの指標は、成長をさらに促進する可能性のある合併・買収（M&A）活動にとって有利な立場にあります。
セグメント分析
エレクトロニクス
リテルヒューズの売上高の約 55% を占めるエレクトロニクス部門は、改善の兆しを見せています。アナリストは、この部門は部品サイクルの底打ちを経験しており、将来の成長見通しにとって良い兆しであると指摘しています。
輸送
リテルヒューズの売上の約 30% を占める輸送部門は、課題と機会の両方に直面しています。自動車生産は引き続き低迷しているが、帳簿対請求書比率の改善は、今後の好転の可能性を示唆している。
産業部門
直近の分析では特に詳述していないが、産業用機械部門は、産業用機械市場全体における受注の正常化から恩恵を受けると予想され、24年度第4四半期から25年度にかけての売上高の伸びに貢献するものと思われる。
今後の見通し
アナリストは、リテルヒューズが 2024 年度第 4 四半期に売上増加に転じ、この傾向は 25 年度も続くと予想しています。この楽観的な見通しは、より広範な産業および輸送市場において受注が正常化することに基づいています。リテルヒューズの大幅な営業レバレッジは、成長回復に伴う収益性の牽引において重要な役割を果たすと予想されます。
さらに、リテルヒューズの強固なバランスシートとフリーキャッシュフローの指標は、市場ポジションをさらに強化し、長期的な成長を促進する可能性のある M&A 活動にとって有利なポジションにあります。
ベアケース
自動車生産の低迷が続くと、リテルヒューズはどのような影響を受けるでしょうか？
自動車生産の低迷が続くと、リテルヒューズにとって大きな課題となる可能性があり、特に同社の売上高の約 30% を占める輸送部門に影響を及ぼします。同部門の低迷が長期化した場合、リテルヒューズの自動車用部品に対する需要が減少し、収益と利益率に影響を及ぼす可能性があります。さらに、リテルヒューズは成長する電気自動車（EV）市場に資本投下できるよう自社を位置づけているため、電気自動車（EV）の普及率の鈍化はこの問題をさらに悪化させる可能性があります。
産業市場の回復の遅れはどのようなリスクをもたらしますか？
より広範な産業市場全体の回復の鈍化は、リテルヒューズにもうひとつのリスクをもたらします。リテルヒューズの工業部門は、様々な工業分野の全体的な健全性に依存しています。これらの市場で予想される受注の正常化が遅れる、または予想よりも遅い場合、リテルヒューズの 24 年度第 4 四半期および 25 年度の売上成長率の予測に支障をきたす可能性があります。その結果、収益と利益が予想を下回る可能性があり、同社の業績と株価評価に影響を与える可能性があります。
強気のケース
部品サイクルの底入れにより、リテルヒューズはどのような恩恵を受けられるでしょうか？
部品サイクルの底打ちは、リテルヒューズ、特に同社の売上の 55% を占めるエレクトロニクス部門に大きなチャンスをもたらします。サイクルが好転するにつれ、リテルヒューズは電子部品に対する需要の増加を活用できる好位置につけています。受注高比率の改善と顧客在庫の減少により、市場は回復の兆しを見せています。これは受注の増加、生産量の増加、稼働率の向上につながる可能性があり、最終的には収益の伸びとスケールメリットによる収益性の向上につながります。
リテルヒューズの強固なバランスシートは、将来の成長にどのような可能性をもたらしますか？
リテルヒューズの強固なバランスシートと堅調なフリーキャッシュフローの指標は、将来の成長イニシアティブに向けた大きな柔軟性をもたらします。この強固な財務基盤により、リテルヒューズは付加価値の高い M&A を有利に進めることができ、製品ポートフォリオの拡大、新市場への参入、または既存市場におけるポジションの強化が可能になります。さらに、強固な財務基盤により、リテルヒューズは研究開発への投資を行い、技術革新を推進し、回路保護および電子部品市場における競争力を維持することができます。また、このような財務の柔軟性は市場の変動に対するバッファとなり、長期的な成長戦略への投資を継続しながら、潜在的な景気後退を乗り切ることができます。
SWOT分析
強み
- ヒューズにおける圧倒的な市場シェア
- 強固なバランスシートとフリーキャッシュフロー指標
- 大幅な営業レバレッジの可能性
- 最終的なサイクル転換に対応できるポジションにある
弱み
- 現在の売上高とマージンは3年ぶりの低水準
- 景気循環市場、特に自動車と産業セクターへのエクスポージャー
機会：
- FY24第4四半期からFY25にかけて売上成長が見込まれる
- 付加価値の高いM&Aの可能性
- 市場の回復を示す受注高比率の改善
- 顧客在庫の減少による受注増加の可能性
脅威
- 自動車生産の低迷継続
- より広範な産業市場における回復の鈍化
- 需要減退による部品価格上昇圧力の可能性
- 電気自動車普及率の鈍化が運輸部門の成長に影響
アナリストの目標株価
- スティーフェル: 280ドル (買い) - 2024年8月13日
本分析は、2024年8月13日時点で入手可能な情報に基づいており、その時点の市況およびアナリストの見解を反映しています。
インベスティング・プロ：よりスマートな意思決定、より良いリターン
LFUSに関するInvestingProの詳細な分析と独自の洞察で、投資判断の優位性を高めましょう。当社のプロ・プラットフォームは、追加ヒントや専門家による分析とともに、公正価値推定、パフォーマンス予測、リスク評価を提供します。InvestingProでLFUSの可能性を最大限に探りましょう。
今すぐLFUSに投資すべきか？まずこれを考えてみてください：
Investing.comのProPicksは、世界中の13万人以上の有料会員に信頼されているAI主導のサービスで、富の蓄積のために設計された分かりやすいモデル・ポートフォリオを提供しています。LFUSがAIが選んだ珠玉の一銘柄かどうか気になりませんか？当社のProPicksプラットフォームをチェックして、あなたの投資戦略を次のレベルに引き上げましょう。
LFUSをさらに評価するには、InvestingProのフェア・バリュー・ツールを使って、様々な要因に基づく包括的な評価を行ってください。また、LFUSが当社の割安株リストまたは割高株リストに掲載されているかどうかを確認することもできます。
これらのツールは、投資機会をより明確に把握し、資金配分先についてより多くの情報に基づいた決定を可能にします。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。