+42%、+39%、+36%：AIが選んだ半導体株が9月に急騰——その理由とは
WISeKey International Holding Ltd (WKEY)は、2025年通期の売上高が前年比62%増のCHF1,930万に達したと報告した。この成長は、SEALSQ子会社と戦略的買収によって牽引されている。CHF3,820万の純損失にもかかわらず、同社は貸借対照表を強化しており、現金および短期投資は2026年4月までにCHF5億3,500万に増加した。株価はプレマーケットで0.44%下落し、6.78ドルとなった。
要点
- WISeKeyの売上高は前年比62%増加し、2025年にCHF1,930万に達した。
- SEALSQ子会社はCHF1,830万の売上高で大きく貢献した。
- 同社は2025年をCHF4億2,900万の現金で終え、2026年4月までにCHF5億3,500万に増加した。
- 2025年の純損失はCHF3,820万で、研究開発投資とマーケティング費用によって牽引された。
企業業績
WISeKeyの2025年の業績は、中核事業分野における堅調な回復と拡大を浮き彫りにしている。同社は第4四半期の売上高が前年のCHF400万からCHF800万に倍増した。IC’Alpsの買収とSEALSQの製品ラインの成長が、この売上高増加を牽引する上で極めて重要であった。同社のポスト量子プラットフォームとセキュアマイクロコントローラーへの注力は、特に急成長するポスト量子暗号市場において、将来の成長に向けて有利な位置づけとなっている。
財務ハイライト
- 売上高:2025年にCHF1,930万、2024年のCHF1,190万から62%増加。
- SEALSQ子会社の売上高:CHF1,830万、前年比66%増。
- 現金および短期投資:2026年4月時点でCHF5億3,500万、2024年から370%増加。
- 純損失:2025年通期でCHF3,820万。
見通しとガイダンス
WISeKeyの今後のガイダンスは、2026年度のEPS予想が-3.37米ドル、2027年度には2.61米ドルに回復するという、困難ながらも有望な道筋を示している。これらの年度の売上高予測は、それぞれ2,759万米ドルと4,364万米ドルに設定されている。同社はポスト量子暗号イニシアチブに多額の投資を行っており、QS7001チップからの最初の生産収益を2026年後半までに見込んでいる。
経営陣のコメント
WISeKeyの経営陣は、ポスト量子イニシアチブの戦略的重要性を強調した。彼らは、EAL5+レベルでのQS7001チップの認証成功を強調し、これが将来の政府および重要インフラ契約を牽引することが期待されている。IC’Alpsの統合とSEALSQ Quantum Fundの拡大は、成長戦略の重要な要素として指摘された。
リスクと課題
- 研究開発への継続的な投資は短期的な収益性を圧迫する可能性がある。
- ポスト量子製品の採用時期が収益実現に影響を与える可能性がある。
- 量子コンピューティング分野における潜在的な規制変更が市場動向に影響を与える可能性がある。
- 世界経済の不確実性と為替変動が財務安定性にリスクをもたらす。
質疑応答
決算説明会中、アナリストはQS7001の生産収益の時期とIC’Alps買収が将来の収益に与える影響について質問した。経営陣は、2026年後半までに生産マイルストーンを達成するというコミットメントを改めて表明し、特にポスト量子製品能力の向上において買収がもたらす戦略的優位性を強調した。
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