ソーラーエッジ・テクノロジーズ (SEDG) は第3四半期の決算で大幅な予想外れを報告し、株価が大幅に下落しました。同社の実際の1株当たり利益（EPS）は-$15.33と、予想の-$1.65を大きく下回りました。この disappointing な業績を受けて、時間外取引で株価は21.14%下落し、$14.88で取引を終えました。しかし、その後の取引セッションでは株価はわずかに回復しました。
主なポイント
- ソーラーエッジは、大規模な在庫評価減により、12億ドルのGAAP純損失を計上しました。
- 決算発表後、株価は21%以上下落しましたが、その後わずかに回復しました。
- 同社は2025年に新製品を投入し、市場シェアの回復を図る計画です。
- ソーラーエッジの欧州市場は引き続き苦戦しており、販売率が大幅に低下しています。
業績
ソーラーエッジの2024年第3四半期の業績は、売上高の急激な減少と大幅な純損失が特徴でした。同社の総売上高は2億6100万ドルで、前期から大幅に減少しました。ソーラー事業の売上高は2億4800万ドル、非ソーラー事業の売上高は1300万ドルでした。同社は10億3000万ドルの減損および評価減を計上し、財務結果に大きな影響を与えました。
財務ハイライト
- 売上高：2億6100万ドル（前四半期比減少）
- 1株当たり利益：-$15.33（予想-$1.65を下回る）
- GAAP純損失：12億ドル
- 非GAAP純損失：8億7430万ドル
- 現金および現金同等物：7億4000万ドル
- フリーキャッシュフロー使用：第3四半期に7500万ドル
実績 vs 予想
ソーラーエッジの実際のEPSは-$15.33と、予想の-$1.65を大幅に下回り、大きな予想外れとなりました。売上高も2億6090万ドルと、予想の2億7280万ドルを下回りました。この予想外れは、これまで概ね予想を達成または若干上回っていた前四半期と比較して顕著です。
市場の反応
決算発表を受けて、ソーラーエッジの株価は時間外取引で21.14%下落し、$14.88で取引を終えました。同社の株価は52週高値$103.15、安値$10.24と変動が大きくなっています。市場の反応は、同社の財務実績と将来の見通しに対する投資家の懸念を反映しています。
今後の見通し
ソーラーエッジは2024年第4四半期の売上高ガイダンスを1億8000万ドルから2億ドルの間としています。同社は2025年上半期までにフリーキャッシュフローを黒字化することを目指しています。市場シェアを回復するため、ドイツとオーストリア市場向けの20kWインバーターや第2世代のモジュラーバッテリーなど、新製品の投入を計画しています。
経営陣のコメント
Ronen Feyer暫定CEOは、財務の安定性と市場回復に焦点を当てていることを強調しました：「これらの重要な活動の実行に非常に注力しており、財務の安定性、市場シェアの回復、コア事業への集中というこれらの優先事項が、ソーラーエッジの回復と収益性への回帰の鍵となると確信しています。」Feyer氏はまた、同社のコスト削減策と戦略的なコアプロジェクトへの集中についても言及しました。
質疑応答
決算説明会では、アナリストから大規模な在庫評価減や欧州市場での価格戦略について懸念が示されました。経営陣はこれらの問題に対応し、在庫をより効果的に管理するための取り組みや、市場シェアを回復するための積極的な価格戦略について説明しました。
リスクと課題
- 在庫管理：大規模な在庫評価減は、サプライチェーンと在庫水準の管理における継続的な課題を示しています。
- 市場環境：欧州市場の弱さが大きな課題となっており、住宅用および商業用の販売率が低下しています。
- 財務の安定性：大規模な純損失とキャッシュフローの使用は、同社の財務健全性に懸念を投げかけています。
- 競争圧力：積極的な価格戦略は、利益率と収益性に影響を与える可能性があります。
- 経済環境：より広範なマクロ経済的圧力が、ソーラーエッジ製品の需要に影響を与える可能性があります。
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