ホーメルフーズ(HRL)は最近、2024年第4四半期の業績を発表し、好調と不調が混在する結果となり、株価がわずかに下落しました。同社の1株当たり利益(EPS)は0.37ドルで、予想の0.36ドルを上回りましたが、売上高は31億ドルで、予想の31.5億ドルを下回りました。この不一致により、株価は時間外取引で3.11%下落し、33.14ドルから32.11ドルとなりました。
主なポイント
- ホーメルのEPSは0.37ドルで、予想を0.01ドル上回った。
- 売上高は予想を5000万ドル下回った。
- 株価は時間外取引で3.11%下落。
- 年間の営業キャッシュフローは過去最高の13億ドル。
- SPAMやJennie Oなどの主力ブランドが好調。
業績概要
ホーメルフーズは、通期の純売上高が119億ドルでガイダンス範囲内、通期の希薄化後EPSが1.47ドル、調整後EPSが1.58ドルだったと報告しました。同社は粗利益率が50ベーシスポイント上昇して17%となりました。四半期の売上高予想は下回ったものの、ホーメルはフードサービスと国際部門で大幅な成長を強調し、ブランド輸出が顕著な増加を示しました。
財務ハイライト
- 売上高:第4四半期は31億ドル(予想31.5億ドル)
- 1株当たり利益:0.37ドル(予想0.36ドル)
- 通期純売上高:119億ドル
- 粗利益率:50ベーシスポイント上昇して17%に
- 営業キャッシュフロー:過去最高の13億ドル
業績予想との比較
ホーメルの実際のEPSは0.37ドルで、予想の0.36ドルをわずかに上回り、約2.78%のプラスサプライズとなりました。しかし、同社の売上高31億ドルは予想を約1.59%下回り、事業規模を考えると大きな差となりました。この好不調混在の業績は、ホーメルがEPS予想をかろうじて上回るか達成する一方で、売上高予想で苦戦することが多かった過去の四半期と一致しています。
市場の反応
業績発表を受けて、ホーメルの株価は時間外取引で3.11%下落しました。現在の株価32.11ドルは前日終値の33.14ドルを下回り、52週高値の36.86ドルと安値の28.51ドルの間に位置しています。この動きは、EPSが予想を上回ったにもかかわらず、売上高が予想を下回ったことに対する投資家の懸念を反映しています。
今後の見通し
2025年度について、ホーメルは純売上高を119億ドルから122億ドルの間、オーガニック純売上高成長率を1-3%と予想しています。同社は調整後希薄化EPSを1.58ドルから1.72ドルの範囲と見込んでいます。ホーメルはまた、業務効率を高めることを目的とした「Transform and Modernize」イニシアチブから1億ドルから1億5000万ドルの追加的な利益を目指しています。
経営陣のコメント
ジム・スニーCEOは、持続可能な成長に焦点を当て、「当社の持続可能な成長エンジンを創造している」と強調しました。ジャシンス・スマイリーCFOは、「Transform and Modernizeは単なるコスト削減の取り組みではない」と述べ、即時の財務的利益を超えたこのイニシアチブの戦略的重要性を強調しました。
質疑応答
決算説明会では、アナリストらが生産混乱後のPlantersブランドの回復や、Transform and Modernizeイニシアチブの長期的な価値創造について質問しました。ホーメルの経営陣はまた、七面鳥市場の課題に対処し、2025-2026年の収益成長予想を明確にしました。
リスクと課題
- サプライチェーンの混乱が生産と流通に影響を与える可能性がある。
- 主要製品カテゴリーの市場飽和が成長を制限する可能性がある。
- インフレなどのマクロ経済的圧力が消費者支出に影響を与える可能性がある。
- 他の食品ブランドとの競争は依然として激しい。
- 国際市場の潜在的な変動が輸出に影響を与える可能性がある。
全体として、ホーメルフーズはEPSが予想を上回るなど堅調さを示しましたが、売上高の不足とそれに続く株価の下落は、同社が複雑な市場環境をナビゲートする中で投資家の慎重姿勢を示しています。
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