アメリカズ・カー・マート社は、最新四半期決算で予想を上回る損失を報告しました。1株当たり利益(EPS)は24セントのマイナスとなり、予想の10セントのマイナスを下回りました。しかし、同社の株価は戦略的イニシアチブと業務改善に対する投資家の楽観的な見方を受けて、時間外取引で18%以上急騰しました。同社の四半期売上高は3億4730万ドルで、予想の3億3568万ドルを上回りました。
主なポイント
- アメリカズ・カー・マートの損失は予想を上回り、EPSは予想の10セントのマイナスに対し24セントのマイナスとなった。
- 売上高は予想の3億3568万ドルを上回る3億4730万ドルを記録。
- 株価は時間外取引で18.16%急騰し、投資家のポジティブな反応を示した。
- 新しい融資発行システムなど戦略的イニシアチブは、審査とリスク管理の改善を目的としている。
- 同社は卸売車両市場の変動やインフレ圧力などの課題に直面している。
業績
アメリカズ・カー・マートは、総売上高が前年同期比3.5%減少し、小売販売台数は9.1%減少したと報告しました。平均車両小売価格も1.2%減少して17,251ドルとなりました。これらの減少にもかかわらず、同社は審査プロセスの改善を強調し、これが累積純損失の21%改善に寄与したとしています。
財務ハイライト
- 売上高: 3億4730万ドル(前年同期比3.5%減)
- 1株当たり利益: 24セントのマイナス(予想は10セントのマイナス)
- 粗利益率: 39.4%(サービス契約収益認識を除くと36.5%)
- 純償却率: 平均金融債権の6.6%(前年同期は7.2%)
業績と予想
アメリカズ・カー・マートの1株当たり利益(EPS)は24セントのマイナスとなり、予想の10セントのマイナスを大きく下回りました。これは予想を大幅に下回る損失を示しています。同社は過去90日間で3回のEPS下方修正を経験しています。しかし、売上高は予想を上回る3億4730万ドルとなり、厳しい環境下でも堅調な販売実績を示しました。
市場の反応
決算発表後、アメリカズ・カー・マートの株価は時間外取引で18.16%急騰し、前日終値の45.70ドルから上昇しました。この急騰により株価は52週高値の83.07ドルに近づき、同社の戦略的方向性と業務改善に対する投資家の信頼を反映しています。
今後の見通し
アメリカズ・カー・マートは、審査プロセスの最適化とリスクベースの価格戦略の拡大を継続する計画です。同社は消費者活動を促進すると予想される次の税金還付シーズンに向けた準備も進めています。さらに、成長イニシアチブを支援するため、ディーラーシップの買収や新しい資金調達構造の検討も行っています。
経営陣のコメント
「当社のテクノロジー投資によって実現した審査の進歩に満足しています」とCEOのDoug Campbellは述べました。彼はまた、信用チームによるタイムリーな提供の重要性を強調し、「当社の信用チームは、これが時宜を得て問題なく提供されるよう素晴らしい仕事をしました」と述べました。
Q&A
決算説明会では、アナリストらが同社のサービス契約収益認識の改訂やLOS審査の改善について質問しました。また、信用実績の見通しや消費者信頼感が市場機会に与える影響についても議論がありました。
リスクと課題
- 変動の激しい卸売車両市場:車両価格の変動は利益率と販売に影響を与える可能性があります。
- インフレ圧力:コスト上昇は消費者の購買力と購入決定に影響を与える可能性があります。
- マクロ経済環境:より広範な経済状況が消費者行動と信用実績に影響を与える可能性があります。
- 競争環境:M&A活動の制限と激しい競争がシェア拡大の課題となる可能性があります。
- サプライチェーンの混乱:混乱が在庫レベルと販売業務に影響を与える可能性があります。
アメリカズ・カー・マート社(CRMT) 2025年度第2四半期決算説明会の全文:
会議オペレーター: こんにちは。お待たせいたしました。アメリカズ・カー・マート2025年度第2四半期決算説明会にようこそ。現在、全ての参加者は聴講のみのモードとなっています。スピーカーのプレゼンテーション後、質疑応答の時間を設けます。それでは、Vicki Judyさんにマイクをお渡しします。
どうぞ始めてください。
Vicki Judy、最高財務責任者、アメリカズ・カー・マート: おはようございます。私は当社の最高財務責任者のVicki Judyです。アメリカズ・カー・マートの2025年度第2四半期(2024年10月31日終了)の決算説明会にようこそお越しくださいました。本日の電話会議には、当社の社長兼CEOのDoug Campbellも同席しています。私たちは今朝早くに決算発表を行い、それは当社のウェブサイトで入手可能です。また、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンと新しい融資発行システムのパフォーマンス改善の詳細を示す補足スライドも掲載しています。
この電話会議の後、準備された発言の原稿を掲載し、Q&Aセッションはウェブキャストで視聴可能となります。本日の電話会議中、特定の発言は将来の見通しに関する発言とみなされる可能性があり、本質的にリスクと不確実性を伴い、実際の結果が経営陣の現在の見解と大きく異なる可能性があります。これらの発言は、1995年私募証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に基づいて行われています。当社は、予測や見積もりの正確性を保証することはできず、また、そのような将来の見通しに関する発言を更新する義務を負いません。より詳細な情報と重要な注意事項については、2024年4月30日に終了した会計年度の当社の年次報告書Form 10-Kのパート1、および証券取引委員会に提出または提供されたForm 8-KおよびForm 10-Qの当社の現在および四半期報告書をご参照ください。
それでは、Dougに四半期の状況とカー・マートのビジネス戦略についての見解を述べてもらいます。Doug、お願いします。
Doug Campbell、社長兼CEO、アメリカズ・カー・マート: ありがとう、Vicki。今四半期には、将来の成果を形作るために設計された重要な活動がありました。それについてコメントしたいと思います。9月に、当社は回転信用枠を改定しました。その目的は、マクロ経済環境の不確実性と年後半の状況をナビゲートするために、財務コベナンツの周りに追加のクッションを提供することでした。また、新株発行を通じて約7400万ドルの純収入も調達しました。
この決定の根拠を説明することが重要です。当社の経営陣と取締役会は、現在の株主に対する希薄化効果を考慮し、この決定に対して非常に慎重な検討と審査を行いました。過去数四半期の業績が当社の期待を下回ったことが、バランスシートを強化する決定の重要な要因となりました。過去に述べたように、当社は市場要因によって課題に直面してきました。販売面では、自社のバックブックのパフォーマンスに明らかなように、業界全体の自動車ローン損失圧力を考慮して審査基準を厳格化しました。
当社の消費者は、現在のインフレ環境下でより課題に直面しやすく、実際に直面しています。これらの要因を考慮に入れるために、予測に余裕を持たせる必要がありました。様々な形でさらなるレバレッジを増加させるオプションも検討しましたが、最終的には株式がより慎重であると感じました。この決定を実行するのは痛みを伴いましたが、市場の課題と高金利環境下で柔軟性を維持するために、全ての株主にとって最良の決定であると感じました。
株式調達が完了し、当社は現在、2025年9月に満期を迎える回転信用枠の延長について協議を行っています。また、当社の資金調達プログラムを拡大し、より堅牢にするための潜在的なイニシアチブにも取り組んでいます。これらのイニシアチブには、倉庫キャパシティの追加、再設計されたフロアプラン・ファシリティ、および買収したディーラーが発行した債権のためのカスタマイズされた信用枠などのオプションが含まれます。これらのファシリティの目的は、全体的な利用可能性を増加させ、ABSマーケットに参入するタイミングのオプション性を高め、資金調達構造に冗長性と保守性のレベルを構築することです。当社はABLパートナーのサポートに感謝しており、彼らは引き続き当社の資本構造の重要な部分となります。
彼らは長年にわたってサポートしてくれており、これまでの近期の課題をナビゲートする上での彼らの配慮に感謝しています。今後の四半期で、これらのイニシアチブの進捗についてさらに共有していきます。10月に5回目のABS取引を完了しました。この取引は3億ドルの規模で、大幅に超過応募となり、15億ドル以上の需要を生み出しました。LOSによって引き受けられたローンに対する需要が改善したと考えており、これはこの取引の債権の約70%を占めていました。
最終的に、これにより今日までで最もタイトなスプレッドを実現でき、ベンチマーク金利の低下と相まって、全体的なクーポンは7.44%となり、1月の取引から2ポイント近く改善しました。このプラットフォームは、ABLと比較して前払い率が大幅に改善され、成長するポートフォリオのための追加資本へのアクセスが可能になるため、当社にとって重要です。また10月には、新しい最高執行責任者のJamie Fisherを当社のリーダーシップチームに迎えました。前四半期に、既存および新しい人材がリーダーシップチームを強化する上で重要になると述べましたが、彼女のスキルセットは当社の成長を補完し加速させるものであり、すでに組織内で素晴らしいフィットを示しています。
Vickiにターンする前に、審査の継続的な改善についてコメントしたいと思います。6月に、LOS導入時にレガシーシステムで生成されたローンと比較したLOSの結果について話しました。当時、まだ早い段階でしたが、5月までの累積純損失が20%改善されているという結果を見て楽観的でした
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。