クローガーは2024年度第3四半期の業績を発表し、調整後1株当たり利益(EPS)は0.98ドルとなり、アナリスト予想の0.97ドルをわずかに上回りました。売上高は336億ドルで、予想の342.1億ドルを下回りました。売上高は予想を下回ったものの、クローガーの株価は時間外取引で0.58%上昇し、好調な業績と戦略的イニシアチブに後押しされた投資家心理の改善を反映しました。
主なポイント
- 調整後EPSは0.98ドルで、予想の0.97ドルを上回った
- 売上高は336億ドルで、予想の342.1億ドルを下回った
- 株価は時間外取引で0.58%上昇
- デジタル販売とデリバリー販売はそれぞれ11%と18%の力強い成長を示した
- RFIDタグや生成AIツールなど戦略的イノベーションに注力している
業績概要
クローガーの2024年度第3四半期の業績は、燃料を除く既存店売上高が2.3%増加し、調整後EPSが前年同期比3%増加したことが特徴でした。同社は過去7年間で最多の新規出店を行い、店舗網の拡大に成功したことを強調しました。厳しい競争環境にもかかわらず、クローガーは薬局部門とデジタルチャネルで力強い勢いを維持し、デジタル販売は11%増加しました。
財務ハイライト
- 売上高:336億ドル(予想342.1億ドルを下回る)
- 1株当たり利益:0.98ドル(前年同期比3%増)
- 粗利益率:売上高の22.9%(燃料を除くと51ベーシスポイント上昇)
- 調整後FIFO営業利益:10.2億ドル
業績予想との比較
クローガーのEPSは0.98ドルで予想の0.97ドルを上回り、わずかながらもプラスのサプライズとなりました。一方、売上高は約6.1億ドル予想を下回り、小売環境の厳しさを反映しています。前四半期と比較すると、今回の業績予想超過は、クローガーの一貫したコスト管理と収益性向上能力を示しています。
市場の反応
決算発表後、クローガーの株価は時間外取引で0.58%上昇しました。株価の動きは、52週レンジの高値61.37ドル、安値43.51ドルと比較すると比較的安定しています。この好反応は、クローガーの戦略的イニシアチブと業績の回復力に対する投資家の信頼を示唆しています。
今後の見通し
クローガーは、燃料を除く通期の既存店売上高成長率を1.2%から1.5%と予想しています。同社は調整後FIFO営業利益が46億ドルから47億ドルの範囲になると予想しています。2025年に向けて、クローガーは単独事業の運営と戦略的イノベーションによって、さらなる営業利益の成長を見込んでいます。
経営陣のコメント
ロドニー・マクミレンCEOは「当社の事業はこれまで以上に多様化しており、価値創造モデルは持続可能な成長を促進する複数の方法を提供しています」と述べました。トッド・フォーリーCFOは「より多くのメーカーが参入するにつれて、GLP-1分野での成長が続くと予想しています」と付け加えました。これらのコメントは、同社が事業の多様化と新しい市場セグメントでの成長に注力していることを強調しています。
質疑応答
決算説明会では、アナリストらが関税の潜在的影響や調理済み食品市場での機会について質問しました。経営陣はまた、デジタル事業の収益性向上戦略や、クローガーの市場ポジションを大幅に強化する可能性のあるAlbertsonsとの合併の影響についても言及しました。
リスクと課題
- インフレは引き続き懸念事項であり、消費者の購買力に影響を与えています
- コストコやAmazonなどの小売業者からの競争圧力
- サプライチェーンの混乱が在庫管理に影響を与える可能性
- 一部のセグメントでの市場飽和が成長を制限する可能性
- 経済の不確実性と予算を意識した消費者行動が課題となる可能性
クローガー(KR) 2025年度第3四半期決算説明会全文:
オペレーター: この会議は録音されていることをお知らせします。それでは、投資家向け広報担当シニアディレクターのロバート・クワストに発言を譲ります。どうぞ。
クローガー投資家向け広報担当シニアディレクター ロバート・クワスト: おはようございます。クローガーの2024年度第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日は、クローガーの会長兼最高経営責任者であるロドニー・マクミレンと暫定最高財務責任者のトッド・フォーリーが同席しています。始める前に、本日の議論には将来の見通しに関する記述が含まれることをお伝えしたいと思います。そのような記述は予測であり、実際の出来事や結果は大きく異なる可能性があることにご注意ください。
当社の事業に重大な影響を与える可能性があると考えられる多くの要因についての詳細な議論は、当社のSEC提出書類に含まれています。The Kroger Companyは、その情報を更新する義務を負いません。準備された発言の後、皆様からのご質問にお答えさせていただきます。できるだけ多くの方々から幅広いトピックについてお話しいただくため、質問は1つに限定し、必要に応じてフォローアップの質問を1つお願いします。それでは、ロドニーに発言を譲ります。
クローガー会長兼最高経営責任者 ロドニー・マクミレン: ありがとう、ロブ。おはようございます。本日はご参加いただき、ありがとうございます。始める前に、本日の議論のトピックの概要をお話ししたいと思います。まず、第3四半期の業績の概要をお伝えし、価値創造モデルを推進し、株主の長期的な持続可能な成長を促進する当社の市場戦略をどのように進めているかを強調します。次に、トッドが第3四半期の財務結果と通期ガイダンスの更新について説明します。
最後に、Albertsonsとの合併について簡単にコメントさせていただきます。まず業績についてですが、当社は薬局とデジタル部門の業績に牽引され、力強い第3四半期の売上結果を達成しました。これは当社のモデルの多様性を反映しています。顧客エンゲージメントは引き続き強力です。当社の便利でシームレスなショッピング体験と、低価格、パーソナライズされたオファー、高品質な自社ブランド製品を通じた素晴らしい顧客価値が、総顧客数とロイヤル顧客数の両方の成長を促進しました。
2024年度の最終四半期に入り、当社は休日のお祝いを特別なものにする品質、新鮮さ、手頃な価格の商品を提供することに注力しています。顧客の消費習慣は引き続き現在のマクロ経済要因に適応しています。インフレが正常化するにつれて、プレミアムおよび主流の顧客層はより自信を持ち、パンデミック以前の買い物パターンにより早く戻りつつあります。主流の顧客層が、当社の顧客エンゲージメントの好調なトレンドの主な要因となっています。全体的な消費者心理は依然として低いものの、期待は改善しており、これは休日シーズンと来年に向けて当社を良好な立場に置いています。
先ほど申し上げたように、短期的には一部の顧客がマクロ経済の不確実性に対処しています。予算を意識した顧客層の支出は引き続き圧力を受けています。これは、複数年にわたるインフレと高金利の影響がこれらの顧客層により大きな影響を与えているためです。したがって、これらの顧客層が経済改善の恩恵を感じるまでには時間がかかると予想しています。クローガーは、顧客が求める価値を提供するという長年のコミットメントを果たしています。当社は、競争力のある店頭価格とロイヤルティ割引、パーソナライズされたオファー、燃料報酬、拡大された複数層の自社ブランドポートフォリオなど、複数の方法で顧客の節約を支援しています。
デジタルオファーは顧客に節約を提供する重要な方法であり、エンゲージメントは引き続き成長しています。今年はデジタルオファーのクリップが5%増加し、それによってクローガーの顧客の節約額が14%増加しました。当社は常に顧客の節約方法を新たに創出しています。今四半期は、新しい素晴らしい特典を提供する顧客感謝週間を開催し、顧客に感謝の意を表しました。また、顧客が思い出に残る感謝祭を楽しめるよう、3年連続で感謝祭の食事の価格を引き下げ、10人分の食事を1人あたり5ドル未満で提供する食事バンドルを作成しました。当社は、フレッシュ、自社ブランド、パーソナライゼーション、シームレスという重点分野を通じて差別化された顧客体験を提供するため、市場戦略の実行に注力しています。当社の従業員が、今四半期も引き続き主要な優先事項である「フル、フレッシュ、フレンドリー」を改善することで、顧客体験を向上させ、この戦略を実現するための継続的な努力に感謝しています。
ここで、当社の市場戦略をどのように強化しているかについてお話ししたいと思います。当社の戦略の多くの分野で長期的な成長の可能性が見られます。まずはフレッシュから始めましょう。顧客は当社の「すべての人にフレッシュを」というブランドプロミスに強くつながっており、これはクローガーの重要な差別化要因です。エンド・ツー・エンドのフレッシュイニシアチブの一環として、サプライチェーン全体での改善により、鮮度の日数が増加しています。例えば、袋入りサラダは現在、7日以上の鮮度を顧客に提供しています。
顧客はこれに気づいており、今四半期の青果部門の既存店売上高は3%以上増加しました。さらに、当社は常に、さらに優れたフレッシュ体験を提供し、顧客により多くの鮮度の日数を提供するために、データと技術を適用する新しい方法を評価しています。これを実現する方法の1つが、最近導入したベーカリー商品へのRFID埋め込みラベルです。これらのラベルは、フレッシュな在庫についてより深い洞察を提供し、一貫してより新鮮な商品と高い在庫レベルをもたらします。RFIDラベルをパイロット導入した場所とカテゴリーで売上が増加するなど、励みになる結果が得られており、今後さらに多くの店舗に展開していくことを楽しみにしています。
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