コーン・フェリーは2025年度第2四半期の決算を発表し、アナリスト予想を下回るEPSを報告しました。同社の株価は時間外取引で6.84%下落しました。
主なポイント
- コーン・フェリーのEPSは1.14ドルで、予想の1.21ドルを下回りました。
- 売上高は前年同期比4%減の6億7400万ドルでほぼ横ばいでした。
- 同社の株価は6.84%下落し、投資家の失望を反映しました。
- コーン・フェリーは新製品を発表し、戦略的買収を行いました。
- 次四半期のガイダンスは季節的な減少を示唆しています。
業績
コーン・フェリーの2025年度第2四半期の業績は、厳しい市場環境の中で回復力を示しました。売上高は前年同期比4%減の6億7400万ドルでしたが、前四半期比では横ばいでした。売上高は減少したものの、コーン・フェリーは6四半期連続で調整後EBITDAマージンを改善し、17.4%に達しました。同社の多角化されたビジネスモデル、特に採用プロセスアウトソーシング(RPO)とエグゼクティブサーチは、引き続き競争優位性を提供しています。
財務ハイライト
- 売上高:6億7400万ドル(前年同期比4%減)
- 調整後EPS:1.14ドル(前年同期比25%増)
- 投資可能な現金残高:5億3700万ドル(前年同期比16%増)
- 株主還元:配当と自社株買いで9500万ドル
業績と予想
コーン・フェリーの実際のEPSは1.14ドルで、アナリスト予想の1.21ドルを約5.79%下回りました。この予想未達は、同社の期待を上回るか達成するという過去のトレンドとは対照的で、市場環境の変化や業務上の課題の可能性を示しています。
市場の反応
決算発表後、コーン・フェリーの株価は6.84%下落し、前日終値の78.65ドルから73.27ドルで取引を終えました。この動きにより、株価は52週安値の52.06ドルに近づき、同社の業績予想達成能力に対する投資家の懸念を浮き彫りにしました。より広範な市場動向とセクターのパフォーマンスは比較的安定しており、株価の下落は主に同社固有の要因によるものであることを示唆しています。
今後の見通し
コーン・フェリーは第3四半期のガイダンスを提供し、手数料収入を6億3500万ドルから6億6500万ドルと予想しています。同社は調整後EBITDAマージンを16.5%から17.3%、調整後希薄化後EPSを1.06ドルから1.18ドルと予想しています。Trilogy Internationalの買収により、次の四半期に1400万ドルから1500万ドルの貢献が期待され、EMEAでの事業拡大を支援すると見込まれています。
経営陣のコメント
CEOのGary Burnisonは「我々の実行は素晴らしいものでした」と述べ、収益性への注力を強調しました。CFOのBobは将来に対する楽観的な見方を示し、「これは非常に長い試合の始まりであり、私たちの最高の時はまだこれからだと本当に信じています」と述べました。これらのコメントは、経営陣が戦略的方向性と長期的な成長見通しに自信を持っていることを反映しています。
Q&A
決算説明会では、アナリストがデジタル事業とRPOのパフォーマンスについて質問し、新規事業の強い成長と新規ロゴ獲得の有望な兆しに注目しました。コンサルティング部門については、大型契約の実施期間が長期化していることから課題が指摘されました。経営陣は、インテリム市場は構造的な変化なく回復すると投資家に保証しました。
リスクと課題
- 一時雇用の浸透率の継続的な低下が売上高に影響を与える可能性があります。
- 採用と解雇の遅い環境が、コーン・フェリーのサービスへの需要に影響を与える可能性があります。
- コンサルティングの実施期間の長期化が収益認識を遅らせる可能性があります。
- マクロ経済的圧力が顧客の予算と採用計画に影響を与える可能性があります。
- 最近の買収による統合の課題が業務上のリスクをもたらす可能性があります。
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