ノードソン・コーポレーションは2024年度第3四半期の業績を発表し、調整後1株当たり利益(EPS)が2.78ドルと、予想の2.59ドルを上回りました。しかし、この好調な業績にもかかわらず、同社の株価は時間外取引で下落し、将来の成長見通しに対する投資家の懸念を反映しました。
主なポイント
- ノードソンの調整後EPSは2.78ドルで、予想を0.19ドル上回った。
- 売上高は7億4400万ドルで、予想をわずかに上回った。
- 時間外取引でノードソンの株価は4.63%下落した。
- Atrion Medicalの買収を完了し、市場シェアを拡大した。
- 通期の見通しでは、売上高は横ばいから若干の成長を見込む。
業績
ノードソンの第3四半期の財務実績は堅調で、売上高は前年同期比2%増の6億6200万ドルとなりました。産業、医療、エレクトロニクス市場にまたがる多様なポートフォリオが、引き続き安定した成長を支えました。産業市場は安定を維持し、エレクトロニクス部門は回復の初期兆候を示し、全体的な業績にプラスの影響を与えました。
財務ハイライト
- 売上高:7億4400万ドル(予想を上回る)
- 1株当たり利益:2.78ドル(予想の2.59ドルを上回る)
- 売上総利益率:売上高の56%
- EBITDA:2億800万ドル(売上高の31.5%)
- フリーキャッシュフロー:1億4300万ドル(純利益の122%)
業績予想との比較
ノードソンのEPSは2.78ドルで、予想の2.59ドルを約7.3%上回りました。この予想を上回る結果は、予想以上に強い業績を示しており、最近の四半期で市場予想を上回る傾向が続いています。
市場の反応
好調な業績にもかかわらず、ノードソンの株価は時間外取引で4.63%下落し、前日終値の249.55ドルから238ドルに下落しました。この下落は投資家の慎重な姿勢を反映していますが、株価は依然として52週レンジの222.18ドルから279.38ドルの範囲内にあり、将来の成長可能性に対する市場の懸念を示唆しています。
今後の見通し
ノードソンは、2023年度比で売上高が横ばいから2%の成長を見込んでいます。Atrionの買収により、第4四半期に3000万ドルの売上高貢献を見込んでいます。さらに、ATSセグメントは2025年に成長に転じると予想され、製品イノベーションと地理的拡大への継続的な投資を計画しています。
経営陣のコメント
Sundaram Nagarajam CEOは、バランスの取れた成長へのコミットメントを強調し、「オーガニック成長とバランスの取れたM&A主導の成長へのコミットメントは変わりません」と述べました。Dan Hopgood CFOは持続可能な成長への注力を強調し、「利益率を絞り出すことは、私たちの時間の最善の使い方ではありません」と述べました。
Q&A
決算説明会では、アナリストがAtrionの統合とその利益率への影響について質問しました。経営陣は医療市場の現在の軟調さに言及し、長期的な成長要因を再確認しました。また、地域別の業績やバックログの正常化についての質問もあり、今後の戦略について洞察を提供しました。
リスクと課題
- 市場の変動性:産業およびエレクトロニクス市場の変動が売上高に影響を与える可能性があります。
- 統合リスク:Atrionの統合には潜在的な運営上の課題があります。
- 経済状況:マクロ経済の圧力が顧客の支出や需要に影響を与える可能性があります。
- サプライチェーンの混乱:継続的なグローバルサプライチェーンの問題が生産や納品に影響を与える可能性があります。
- 競争圧力:主要市場での競争激化がノードソンの市場シェアに影響を与える可能性があります。
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