AstroNova Inc (ANOV)は2025年度第3四半期の決算を発表し、業績は明暗を分ける結果となりました。同社の売上高は前年同期比7.7%増の4040万ドルとなりましたが、1株当たり利益(EPS)は前年の0.37ドルから0.06ドルに減少しました。市場はこの結果に否定的に反応し、収益性の低下と財務ガイダンスの一時停止を受けて、AstroNovaの株価は市場前取引で6.63%下落しました。
主なポイント
- 売上高は前年同期比7.7%増加
- EPSは0.37ドルから0.06ドルに大幅減少
- 粗利益率は39.4%から33.9%に低下
- 株価は市場前取引で6.63%下落
- 2025年度と2026年度の財務ガイダンスを一時停止
業績概要
AstroNovaの2025年度第3四半期の業績は、売上高は成長したものの収益性は低下しました。新技術の統合と航空宇宙製品ラインの拡大に注力したことが売上高の成長に寄与しました。しかし、業務効率と買収企業の統合における課題が利益率と収益に影響を与えました。
財務ハイライト
- 売上高:4040万ドル(前年同期比7.7%増)
- 1株当たり利益:0.06ドル(前年同期は0.37ドル)
- 粗利益率:33.9%(前年同期は39.4%)
- 非GAAPベース営業利益:160万ドル(前年同期は460万ドル)
- 調整後EBITDA:320万ドル(前年同期は570万ドル)
業績予想との比較
具体的な業績予想は示されていませんでしたが、EPSと営業利益の減少は前期比で業績が下回ったことを示しています。
市場の反応
AstroNovaの株価は市場前取引で6.63%下落し、収益性の低下と財務ガイダンスの一時停止に対する投資家の懸念を反映しました。株価が52週安値に向かう動きは、より広範な市場動向の中で慎重な見方が広がっていることを示唆しています。
今後の見通し
AstroNovaはEmtek買収の統合に関する課題を理由に、2025年度と2026年度の財務ガイダンスを一時停止しました。同社は3月に長期的な財務目標を発表する予定で、ボーイングのストライキ解決後、航空宇宙関連の出荷が増加すると予想しています。
経営陣のコメント
Greg Woods CEOは、Emtek買収の複雑さにもかかわらず戦略的メリットを強調し、「Emtek買収のメリットを完全に実現するまでの道のりは予想よりも長く複雑ですが、戦略的な上昇余地は大きいです」と述べました。Tom DeByle CFOはコスト管理の取り組みを強調し、「戦略的優先事項と業務目標に合わせてコストと経費を包括的に評価する取り組みを開始しています」と述べました。
質疑応答
決算説明会では、アナリストがボーイングの受注遅延やEmtekの統合の影響について質問し、経営陣はこれらの分野での課題を認めつつも、将来の成長見通しについて楽観的な見方を示しました。
リスクと課題
- 最近の買収企業の統合に関する課題が業務効率に影響を与える可能性があります。
- 利益率の低下が将来の収益性に影響を与える可能性があります。
- サプライチェーンの混乱やマクロ経済の圧力など、市場の不確実性がリスクとなっています。
- 財務ガイダンスの一時停止により、投資家の不確実性が高まる可能性があります。
- 航空宇宙分野での競争が市場シェアに圧力をかける可能性があります。
AstroNova Inc (ALOT) 2025年度第3四半期決算説明会の全文:
司会者: おはようございます。AstroNova社の2025年度第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日の説明会は録音されます。それでは、同社の投資家向け広報担当であるSharon Merrill Advisorsのスコット・ソロモン氏に進行をお願いいたします。
どうぞ、ソロモン様。
Scott Solomon, Investor Relations, Sharon Merrill Advisors: ありがとうございます、エズラ。皆様、おはようございます。第3四半期の決算発表と経営陣のプレゼンテーションに使用するスライドは、当社ウェブサイトwww.astronovainc.comの投資家ページに掲載されています。スライド2をご覧ください。本日の説明会での発言のうち、歴史的事実の記述ではないものは、1995年私募証券訴訟改革法の意味における将来予想に関する記述とみなされます。これらの将来予想に関する記述は多くの前提に基づいており、リスクと不確実性を伴う可能性があります。したがって、実際の結果は大きく異なる可能性があります。法律で義務付けられている場合を除き、将来予想に関する記述は本日2024年12月12日時点のものです。AstroNovaは、これらの将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。将来予想に関する記述および結果が異なる可能性のある要因に関するその他の情報については、AstroNovaのForm 10-Kによる年次報告書およびSECに提出されるその他の書類のリスク要因をご参照ください。本日の説明会では、経営陣は非GAAPベースの財務指標に言及します。AstroNovaは、これらの財務指標を含めることで、投資家が当社の中核的な業績の変化を有意義に理解し、AstroNovaと他社をGAAPベースと非GAAPベースの両方で比較したいと考える投資家に役立つと考えています。
非GAAPベースの財務指標は、本日の決算発表で最も直接的に比較可能なGAAPベースの指標に調整されています。スライド3に移ります。本日の説明会には、AstroNovaの社長兼最高経営責任者であるGreg Woodsと、副社長兼最高財務責任者であるTom DeByleが出席しています。Gregが第3四半期の業績概要から始め、Tomがセグメント別の結果を説明します。Gregが締めくくりのコメントを行い、その後、経営陣が皆様からのご質問にお答えいたします。
それでは、スライド4をご覧いただき、Gregに説明を引き継ぎます。
Greg Woods, President and Chief Executive Officer, AstroNova: ありがとう、スコット。皆様、おはようございます。本日はご参加いただき、ありがとうございます。まず、第3四半期の業績についてお話しします。全体的に見て、結果は期待外れでした。連結ベースの利益率が大幅に低下し、前年同期比で営業費用が顕著に増加しました。
これらの多くは、5月に買収を完了したEmtekを製品識別セグメントに統合する継続的なプロセスに関連しており、この統合は買収時に予想していたよりもはるかに時間がかかり、リソースを必要としています。第3四半期において、Emtekは170万ドルの売上高に対して110万ドルの営業損失を計上しました。四半期ごとの売上高は若干改善したものの、当初の販売量、売上高への貢献、利益率は期待を下回りました。私たちはこの状況を迅速に是正するために動いています。現在の焦点は、Emtekの収益性への道筋を加速させ、今後の四半期でより強力な業績を支える基盤的能力を確保することです。これを促進するため、最近Emtekの組織報告構造を完全に再編成しました。
Emtekの主要な機能である販売・マーケティング、製造、技術、財務、人事のすべてが、現在AstroNovaのリーダーシップに直接報告するようになりました。この変更は、Emtekの販売プロセスに一貫したベストプラクティスを迅速に導入し、製品識別セグメントの基準と、当社全体で目指す幅広い業務の卓越性に確実に沿うようにすることを目的としています。Emtekの統合プロセス中、AstroNovaのチームは、当初の確定契約の一部として売主から提供された情報と一致しないように見える特定の詳細を発見しました。私たちはこれらの問題について引き続き調査を行っており、これらの契約に基づいて売主から潜在的な救済措置を求めています。顧客関係の機密性を考慮し、本日の説明会ではこのトピックに関する質問はお受けいたしません。
統合プロセスの一環として、AstroNova全体でコスト削減と製品ライン合理化のイニシアチブを開始しました。これは、費用を削減するだけでなく、競争力を高めるために製品ポートフォリオを洗練させることを目的とした包括的な取り組みです。初期の進捗は励みになっています。進化する製品ラインに対する市場の信頼を裏付ける重要な新規受注をいくつか獲得しました。しかし、Emtekの業務の完全な統合と最適化は2025年半ばまで続くと予想しています。
これが多段階のプロセスであることは認識していますが、持続可能な長期的利益を実現するために、各ステップを慎重かつ戦略的に進めていくことをお約束します。製品識別セグメントからの製品発売に関する最新情報をお伝えします。第4四半期に、顧客から要求された機能強化を行うために遅延していた大型インクジェットプリンターの受注の出荷を開始しました。この受注は、今後数四半期にわたって製品識別セグメントの売上高に数百万ドル貢献すると予想しています。スライド5に移ります。統合に関連する課題にもかかわらず、Emtekの技術に対する継続的な自信を強調したいと思います。
彼らのインクジェット印刷ソリューションと、独自のリアルタイムプリンター監視・管理ソフトウェアの組み合わせは、依然として魅力的です。今後の四半期において、製品合理化プログラムと連携して、Emtekの技術を当社のほとんどの製品ラインに統合する予定です。また、大規模なグローバルの既存設置基盤内のいくつかのモデルを改良する計画もあります。このアプローチにより、最終的に顧客により良いパフォーマンスと低い総所有コストを提供できると考えています。スライド6に移ります。
第3四半期の総売上高は、主にテスト・計測セグメント内の航空宇宙製品ラインの勢いに牽引され、約8%増加しました。商業、防衛、ビジネス航空向けのフライトデッキプリンターおよび電子機器の主要サプライヤーとしての当社の役割は、引き続きAstroNovaに強力な競争優位性をもたらしています。ボーイングのストライキが約2ヶ月続き、出荷が遅延しなければ、このセグメントの業績はさらに強力なものになっていたでしょう。ストライキは現在解決し、出荷を再び増やしており、2025年度
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