シティのアナリストは最近の評価で、ライフインシュアランスコーポレーション(LIC:IN)の目標株価を修正し、前回のINR1,295からINR1,255に引き下げた。同社は引き続き「買い」を推奨している。
アナリストは、生命保険公社が2024年度に25％のエンベディッド・バリュー収益率（ROEV）を報告したが、これは契約者勘定の公正価値変動の約100％増と比較すると物足りない数字であると指摘した。同社は、2023年度のエンベディッド・バリュー（EV）の約40～50％が時価評価（MTM）によるものであることを強調した。同年度、これらのMTMリリースの大部分は無配当セグメントからのものであり、EVに完全に反映されている。
アナリストは、年次報告書に掲載されるであろう、セグメント別バランスシートの詳細な内訳を待っている。予備的な予想では、2024年度には非参加型セグメントと比較して参加型セグメントのMTM利益が大幅に増加する可能性がある。生命保険会社の運用資産残高はビジブル・アルファ・ベースのコンセンサスを約7％上回り、シティの予想通りであったにもかかわらず、ROEVは予想を下回り、シティの予想を約2.5兆インドルピー下回った。
事業の中核となる業績は困難に直面し、参加型セグメントとグループ・セグメントでマージンの圧迫が顕著となった。とはいえ、非参加型セグメントは有望な勢いを示した。これらの要因の結果、シティは2024年度の予想エンベディッド・バリューを調整し、2025-2026年度の予想EVを21-23％引き下げることになりました。
評価目的のため、アナリストは現在、前年比約50％の増加が見込まれる2024年度のMTMリリースを織り込み、40％のディスカウントを適用しています。これは、2023年度のMTMリリースに適用された20％のディスカウントに比べ、より保守的なアプローチです。シティが新たに設定した目標株価は、これらの修正を反映したINR1,255であり、生命保険株式会社に対する評価は引き続き「買い」である。
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