成長の加速 | Lindeの利益成長率は、プロジェクトバックログの実現により2025年の6%から2026年には9~10%へ加速する見通しで、年間EPSの1~2%の拡大に寄与 |
アナリストの格上げ | 2社がLindeを買い推奨に格上げし、目標株価を500ドルに設定。forward EBITDA倍率15.6倍は過去3年平均の16.8倍を下回り、魅力的なバリュエーションで非対称な上昇余地があると指摘 |
市場での圧倒的優位性 | 世界の産業ガス市場で31~32%のシェアを誇るLindeは、オンサイト、バルク、シリンダーネットワークにわたる多様な供給網と規模の優位性を活用し、価格決定力を維持 |
マージン拡大への道筋 | 生産性向上施策とインフレに連動した価格規律により、景気回復シナリオとは無関係に年間50ベーシスポイントのマージン改善が実現される仕組みを解説 |
リンデ(Linde PLC)は産業用ガス会社である。【事業内容】産業ガス事業の主要製品は、大気ガス(酸素、窒素、アルゴン、希ガス)およびプロセスガス(二酸化炭素、ヘリウム、水素、電子ガス、特殊ガス、アセチレン)である。セグメントは、米州、欧州・中東・アフリカ(EMEA)、アジア・南太平洋(APAC)、エンジニアリングに分類される。エンジニアリング事業は、最終顧客向けに空気分離装置やその他の産業用ガス用途の装置の設計・製造を行い、全地域のセグメントで世界的に事業展開する。また、産業用ガス製造装置の設計・製造を行い、オレフィン・プラント、天然ガス・プラント、空気分離プラント、水素・合成ガス・プラントなどのガス製造・処理サービスを顧客に提供する。産業用ガスは、地域セグメント内の様々な最終市場に販売される。