水曜日、ゴールドマン・サックスはプログレッシブ・コープ（NYSE: PGR）の見通しを更新し、目標株価を292ドルから294ドルにわずかに引き上げ、同時に株式の買い推奨を維持しました。この調整は、同社の第3四半期決算と将来の見通しの詳細な分析に基づくもので、特にパーソナルラインの基礎的損害率に焦点を当てています。
同社のアナリストは、プログレッシブの2025/2026年の1株当たり利益（EPS）の予想が4%増加したことを指摘しました。この前向きな修正は、プログレッシブの最近の第3四半期の電話会議と10-Q報告書で開示された詳細情報に基づいて、予想を上回るパーソナルラインの基礎的損害率によるものです。分析では、個人自動車保険の有効契約件数（PIF）成長予測の変更も考慮され、2025年は100ベーシスポイント、2026年は20ベーシスポイント上方修正されました。
PIF成長に加えて、修正された見積もりでは、連結経費率が20から30ベーシスポイント上昇すると予想されています。これは、プログレッシブの第3四半期の広告支出が12億ドルであったこと、および同社が持続的な広告投資を示唆していることに基づいています。アナリストの修正モデルは、2025/2026年の広告効率が2017年から2019年のパンデミック前の平均と比較して約30%低くなることを示唆しています。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、今後いくつかの課題を予想しており、2025/2026年のパーソナルラインの基礎的損害率に対して前年比で約2パーセントポイントの圧力がかかると予想しています。これは、獲得価格の1%未満の利益、深刻度の4%のトレンド、および前年比でわずかに好ましい頻度トレンドの文脈で考えられています。
これらの課題にもかかわらず、アナリストの2025/2026年のEPS予想はそれぞれ5%と4%上昇し、コンセンサス予想を約7%上回っています。新しい12ヶ月の目標株価294ドルは、以前の目標から控えめな1%の上昇を反映しており、アナリストの評価によると22%のトータルリターンの機会を示しています。
その他の最近のニュースでは、プログレッシブ・コープは堅調な第3四半期決算を示し、23.3億ドルの純利益で予想を上回りました。この急増は、正味保険料が25%増加して194.6億ドルになったこと、および個人保険契約が前年比15%増加して2930万件に達したことが主な要因です。しかし、同社はハリケーン・ヘレナにより5.63億ドルの災害損失を被り、ハリケーン・ミルトンによりさらに約3.25億ドルの災害損失を予想しています。
BMOキャピタル・マーケッツは、災害損失の減少と堅調な契約件数の成長を理由に、プログレッシブに対するアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を273.00ドルとしました。ゴールドマン・サックスはプログレッシブに対する中立評価を維持し、目標株価を292.00ドルで据え置きました。一方、BofAセキュリティーズは目標株価を331ドルに引き上げ、買い評価を維持しました。ウェルズ・ファーゴはオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を297ドルに引き上げ、TDコーウェンはホールド評価と197ドルの目標株価を維持しました。
InvestingPro インサイト
ゴールドマン・サックスのプログレッシブ・コープ（NYSE: PGR）分析を補完するため、InvestingProのデータは同社の財務パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供します。プログレッシブの時価総額は1,453.2億ドルで、保険業界における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率17.55は、収益に対して妥当な評価を示唆しており、ゴールドマンの前向きな見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、プログレッシブの強力な財務パフォーマンスを強調しています。同社は過去1年間で57.78%という顕著な株価トータルリターンを示しており、この業績はゴールドマンの2025/2026年のEPS予想の楽観的な見通しと一致しています。さらに、プログレッシブは15年連続で配当を維持しており、財務の安定性と株主還元への取り組みを示しています。
しかし、11人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは、ゴールドマンの前向きな見通しとともに投資家が考慮すべき点です。より包括的な分析については、InvestingProが13の追加ヒントを提供しており、プログレッシブの財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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