水曜日、ゴールドマン・サックスはクリエイティブテクノロジー企業であるCricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)の見通しを調整し、目標株価を従来の$6.50から$5.75に引き下げました。ただし、同社株に対する「中立」の評価は維持しています。同社は、Cricutの2024年第3四半期決算を検討し、経営陣の議論から数点の重要なポイントを指摘しました。
同社は、低価格の製品や体験を好む市場傾向や、COVID-19パンデミック中に製品の使用を開始した顧客とのエンゲージメントの困難さを反映して、継続的な運営上の課題に直面しています。さらに、ユーザーベースは、ユーザーエンゲージメントの弱さと新規ユーザー獲得への注力という点で混在した状況を呈していますが、有料サブスクライバーの成長には前向きな傾向が見られます。
Cricutは、将来的なユーザーと有料サブスクライバーの成長を促進するためのマーケティング投資に引き続きコミットしています。また、様々な方法で株主への資本還元を優先し続けています。現在の課題にもかかわらず、ゴールドマン・サックスはCricutが大規模で拡張可能な市場にアクセスでき、長期的には営業利益率の改善の可能性があると見ています。改訂された12ヶ月の目標株価はこれらの考慮事項を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Cricut, Inc.は2024年第2四半期に収益が6%減少したにもかかわらず、利益が増加したと報告しており、収益は$167.9millionに達しました。この利益の増加は、プラットフォーム収益の増加と在庫減損の利益により、営業利益が37%増加したことによるものです。
同社はまた、国際売上高が3%成長し、小売業者向けの接続機器の売上が急増したと報告しています。しかし、Cricutは前年比でアクセサリーと材料の売上が27%減少したと指摘しています。同社の営業キャッシュフローも前年の$64millionから$35millionに減少しました。
これらの課題にもかかわらず、Cricutは$299millionの現金残高を持ち、無借金を維持しています。別の注目点として、CricutはHeidi Zakを独立取締役として取締役会に加え、拡大しました。ThirdLoveの共同創業者兼CEOであるZakは、Cricutの成長とコア市場への注力に貢献することが期待されています。これらの最近の動向を踏まえ、Cricutは総収益の減少が予想されるものの、通年の営業利益率にはある程度の改善を見込んでいます。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスによるCricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)の分析を補完するため、InvestingProのデータは同社の財務健全性と市場パフォーマンスに関する追加の洞察を提供しています。記事で指摘された課題にもかかわらず、Cricutは強固なバランスシートを維持しており、InvestingProのヒントは「バランスシートにおいて負債よりも多くの現金を保有している」こと、および「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しています。この財務的安定性により、Cricutは現在の市場課題に対処し、記事で言及されているマーケティング投資を継続する柔軟性を持つ可能性があります。
同社の評価指標も興味深い状況を示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率（調整後）は18.71で、同期間のPEG比率は0.5と顕著に低く、InvestingProのヒントによると、Cricutは「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」とされています。この評価は、現在の運営上の課題を超えて見ている投資家にとって魅力的かもしれません。
ゴールドマン・サックスによる目標株価の引き下げにもかかわらず、Cricutは過去6ヶ月間で強力な株価パフォーマンスを示しており、InvestingProのデータによると、株価総利回りは30.33%となっています。InvestingProのヒントで指摘されているように、この「過去6ヶ月間の大幅な株価上昇」は、市場がCricutの長期的な成長と営業利益率改善の可能性を認識している可能性を示唆しており、これはゴールドマン・サックスの見通しと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはCricutに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場見通しについてより深い理解を得ることができます。
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