2024年11月5日日曜日の取引終了後、Coupang Inc (NYSE:CPNG)の株価が下落した。これは、同社が2024年第3四半期の業績を発表したことを受けてのものだ。CLSAは木曜日、クーパン株に対する「アウトパフォーム」の評価と31.00ドルの目標株価を再確認した。クーパンの第3四半期の調整後EBITDAは3億4,300万ドルで、コンセンサス予想を5%下回った。
株価の下落は、予想外のテクノロジー関連費用の増加が商品取引マージンに悪影響を与えたことが原因とされている。しかし、CLSAは、クーパンの強力な実行力により、これらのコストが今後12ヶ月以内に正常化すると予想している。
CLSAの分析によると、中長期的には統合の観点からマージン改善の大きな可能性があるという。同社は、クーパンが現在の課題を乗り越え、将来の成長機会を活かす能力があると確信している。
eコマース分野で圧倒的な存在感を示すクーパンは、市場シェアの拡大と業務効率の改善に注力してきた。CLSAが「アウトパフォーム」の評価を再確認したことからも、同社の戦略的イニシアチブが財務見通しにプラスの影響を与えると期待されている。
最近のニュースでは、クーパンが好調な第3四半期の業績を報告した。総純収益は前年同期比27%増の23億ドル、粗利益は45%増加した。この成長は主に商品取引セグメントとWOWメンバーシッププログラムが顧客エンゲージメントに与えた影響によるものだ。特筆すべきは、アクティブな顧客が11%増加し、WOWメンバーは非メンバーの9倍の注文をしたことだ。
クーパンの調整後EBITDAは3億4,300万ドルで、マージンは4.4%だった。しかし、フリーキャッシュフローは、一時的な運転資本の恩恵と設備投資の増加により9億3,500万ドルに減少した。これらの課題にもかかわらず、同社はマージン拡大と成長のための技術投資の活用に関して楽観的な見方を維持している。
これらの展開の中で、クーパンは第3四半期の利益が7,000万ドル、希薄化後1株当たり利益が0.04ドルだったと報告した。ボム・キムCEOは、Farfetchがほぼ収支均衡に達したことを強調し、新市場への支出に慎重なアプローチを取っていることを示した。これらの最近の動向は、クーパンが強力な収益成長を維持し、顧客体験を向上させることへのコミットメントを裏付けている。
InvestingPro インサイト
CLSAのクーパン（NYSE:CPNG）に対する楽観的な見方に加えて、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供している。最近の株価下落にもかかわらず、クーパンの年初来の株価総合リターンは48.24%と、市場全体を大きく上回る印象的な数字を示している。
InvestingProのデータによると、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のクーパンの収益は288億6,000万ドルに達し、24.69%の力強い収益成長を記録した。これは、アナリストが今年の売上成長を予想しているというInvestingProのヒントと一致しており、CLSAの同社の将来性に対する前向きな姿勢を裏付けている。
さらに、クーパンのP/E比率47.07は一見高く見えるかもしれないが、PEG比率0.3を考慮すると、成長潜力に比べて株価が割安である可能性を示唆している。これは、クーパンが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているという別のInvestingProのヒントによって裏付けられている。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはクーパンに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができる。
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