木曜日、シティはドクター・レディーズ・ラボラトリーズ Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY)の株式に対する見解を更新し、目標株価をINR 1,106.00からINR 1,110.00に引き上げました。わずかな上昇にもかかわらず、同社は引き続き売り推奨を維持しています。
この改定は、ドクター・レディーズの第2四半期の財務結果を受けたものです。結果は概ね予想通りでした。米国以外の市場での同社のパフォーマンスが、米国市場での弱い存在感を相殺しました。四半期ごとの粗利益率は、製品ミックスの変化と米国の主要製品に対する価格圧力により、80ベーシスポイントわずかに低下しました。
調整後EBITDAマージンは四半期ごとに27.4%と比較的安定していました。同社のRevlimidのジェネリック版が収益に大きく貢献し、第2四半期には約2億～2億2,000万ドルの貢献があったと推定されています。
ドクター・レディーズは研究開発費を収益の約9%に増加させ、その大部分をバイオシミラーやペプチド（GLP-1を含む）の開発に充てています。しかし、アナリストは、特に中国を拠点とする原薬（API）生産者からの激しい競争により、新興市場におけるジェネリックGLP-1（Semaglutide）の市場機会について懐疑的な見方を示しました。
より前向きな点として、シティは、ドクター・レディーズが開発の複雑さを上手く乗り越えることができれば、バイオシミラーのAbataceptが2028年度までに同社の重要な製品になる可能性があると強調しました。この可能性にもかかわらず、同社の現在の評価はドクター・レディーズの株式に対して売り推奨のままです。
その他の最近のニュースでは、ドクター・レディーズ・ラボラトリーズは、連結収益が9億5,700万ドルで前年比17%増という強力な財務実績を報告しました。収益の成長は、59.6%の粗利益率と2億7,200万ドルのEBITDA（前年比5%増）に支えられていました。同社は、財務成長の要因として製品ミックスの改善と戦略的買収を挙げています。
ドクター・レディーズはまた、北米、欧州、新興市場、インドでの大幅な地域成長を指摘しました。同社は最近、Nicotinellポートフォリオを取得し、Nestlé Indiaとのパートナーシップを締結しました。また、新興市場で22の新製品を発売し、ギリアド・サイエンシズとライセンス契約を結びました。
同社は複数の規制当局の承認と肯定的なFDA査察を受けています。しかし、北米のジェネリック医薬品収益にわずかな減少が見られ、供給問題によりジェネリック製品の100%減損が指摘されました。今後の成長は、注射剤、バイオシミラー、APIへの戦略的投資により継続すると予想されています。
InvestingProの洞察
シティによるドクター・レディーズ・ラボラトリーズ Ltd. (NYSE: RDY)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は127億3,000万ドルで、製薬業界における重要な存在感を反映しています。RDYのP/E比率20.21は、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは製薬セクターにおける同社の著名な地位と一致しています。
InvestingProのヒントは、RDYが24年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。この一貫した配当履歴は、特に同社の適度な債務水準を考慮すると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。さらに、RDYの株式は一般的に価格変動性が低いため、リスク回避型の投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProのデータによると、同社の財務状況は堅調で、過去12ヶ月間の収益成長率は12.37%、過去5年間の強力なリターンを示しています。これらの指標は、米国以外の市場での同社の堅調なパフォーマンスに関するシティの観察を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではRDYの投資潜在力についてより深い洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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