木曜日、Barclaysはクーパン（NYSE:CPNG）株への継続的な信頼を表明し、同社株に対してオーバーウェイト評価と32.00ドルの株価目標を維持しました。この分析は、クーパンの第3四半期決算報告を受けて行われました。同報告では、Farfetch（FF）を除いた為替変動の影響を除外した売上高が前年同期比25%増と予想を上回る成長を示し、さらにグループのEBITDAマージンも4.4%と好調でした。
売上高の成長とグループEBITDAが好調だったにもかかわらず、クーパンの商品取引のEBITDAマージンは前四半期比142ベーシスポイント減の6.8%となり、期待を下回りました。経営陣は、この減少の主な原因を四半期中の技術関連支出の増加によるものと説明しました。
しかし、経営陣はこの支出が構造的な変化ではなく、変動する可能性があると強調し、時間の経過とともにマージンを改善する取り組みを再確認しました。また、2024年度のEBITDAマージンは2023年度を上回ると予想しています。
Barclaysのアナリストは、将来の強力な成長を見込んだクーパンの大規模な投資戦略を支持しています。彼らは、同社のマージンが早ければ次の四半期にも回復する可能性があると考えており、投資家に対して、特にマージンにおける短期的な財務結果の変動を超えて見ることを勧めています。
新規事業の展開については、クーパンの開発中のサービスが第3四半期に予想を大きく上回る損失縮小を報告し、Farfetchはほぼ収支均衡に達し、同社の自社予測よりも1四半期早く達成しました。Barclaysは、クーパンのファンダメンタルズが引き続き堅調であると結論付け、同社の投資潜在力に対する前向きな姿勢を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、クーパンが第3四半期の好調な業績を報告し、総純収益が前年同期比27%増の23億ドル、粗利益が45%増加したことが明らかになりました。アクティブな顧客数は11%増加し、WOWメンバーは非メンバーの9倍の注文を行いました。
しかし、同社の調整後EBITDAは3億4,300万ドルと報告され、コンセンサス予想を5%下回りました。これは、予期せぬ技術関連費用の増加が商品取引のマージンに影響を与えたためとされています。
これらの課題にもかかわらず、CLSAはクーパンの将来に対して引き続き前向きな見方を示し、同社株に対するアウトパフォーム評価を維持しています。同社は、これらのコストが今後12ヶ月以内に正常化すると予想し、中長期的にマージンが大幅に改善する可能性があると見ています。
これらの最近の動向は、クーパンが強力な売上成長を維持し、顧客体験を向上させることへのコミットメントを裏付けています。同社は第3四半期に7,000万ドルの利益と1株当たり希薄化後利益0.04ドルを報告し、Bom Kim CEOはFarfetchがほぼ収支均衡に達したことを強調し、新市場への支出に慎重なアプローチを取っていることを示しました。
InvestingProの洞察
Barclaysのクーパン（NYSE:CPNG）に対する前向きな見通しを補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。クーパンの売上成長は引き続き強く、2024年第3四半期までの過去12ヶ月で24.69%の増加を報告しており、これはBarclaysの観察と一致しています。この成長は、アナリストが今年も売上成長を予想しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
記事で言及されている商品取引のEBITDAマージンの一時的な低下にもかかわらず、クーパンの全体的な財務健全性は堅調に見えます。InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは経営陣が言及した技術投資に柔軟性を提供する可能性があります。
市場はクーパンの成長潜在力を織り込んでいるようで、これはその評価指標に反映されています。同社のP/E比率は47.07と、一見高く見えるかもしれません。しかし、別のInvestingProのヒントは、クーパンが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを示唆しており、Barclaysの長期的な楽観論を共有する投資家にとっての潜在的な価値を示しています。
クーパンの財務状況と将来性についてより深く掘り下げたい読者のために、InvestingProでは11の追加ヒントを提供しており、同社の投資潜在力についてより包括的な分析を行っています。
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