木曜日、ゴールドマン・サックスはAtlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)の株式に対する姿勢を調整し、「買い」から「中立」に格下げ、目標株価を23ドルから21ドルに引き下げました。投資会社は、年初来のパフォーマンスが石油サービスETF（OIH）と比較して30%上昇したこと、そして現在の水準で株価が適正に評価されているという見方を理由に挙げました。
この格下げは、Dune Expressの稼働開始や2億ドルの自社株買いの承認など、同社の最近の動向を受けてのものです。これらの前向きな動きにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは、以前に株価のパフォーマンスを牽引していた直接的な要因が大部分実現されたことを示唆しています。
格下げに加えて、ゴールドマン・サックスはAtlas Energyの2025年と2026年のEBITDA予測を、それぞれ24%と15%引き下げました。この修正は、採掘コストの上昇予想、Dune Expressのフル稼働達成の遅れ、そして米国陸上部門の活動見通しの軟化を反映しています。
ゴールドマン・サックスの更新された分析には、23ドルから21ドルに引き下げられた目標株価の再調整も含まれています。同社はAtlas Energyの堅実な資本還元プロファイルを認め、8%の資本還元利回りを推定しています。しかし、予想される総リターン3%は、ピア平均の20%と比較して魅力が低下したと指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Atlas Energy Solutionsは第3四半期の決算発表で、四半期ごとの収益が6%増加し、3億400万ドルに達したと報告しました。同社はまた、Permian盆地でのプロパント供給を改善するためのDune Expressプロジェクトの進捗など、運営面での進展も強調しました。
これらの進展に加えて、Atlasは1株当たり0.24ドルへの配当増加と2億ドルの自社株買いプログラムを発表し、財務健全性に対する自信を示しました。
同社は、休暇シーズン中のE&P活動の減速を予想しているにもかかわらず、年末までに運営費用が正常化すると予想しています。Atlasが直面している課題には、Kermit施設での火災や新しい浚渫船の損傷があり、これらが運営費用を大幅に増加させています。しかし、同社は資本需要を上回る堅調なキャッシュ創出戦略を維持しており、バランスシートに負担をかけないことを保証しています。
Atlasは2025年初頭に需要の季節的な上昇を予想しており、Dune Expressプロジェクトの完了後は資本支出が減少すると予測しています。アナリストのNeil MehtaとBlake McCarthyは、Dune Expressプロジェクトが稼働を開始するにつれて、同社の資本還元戦略に関心を示しています。
運営上の課題や市場圧力にもかかわらず、最近の動向はAtlas Energy Solutionsの効率性向上と株主価値増大を目指す戦略的イニシアチブを示しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ゴールドマン・サックスによるAtlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)の格下げに関する文脈を追加しています。格下げにもかかわらず、InvestingPro Tipsは、アナリストが今年の売上成長を予想しており、同社が引き続き収益を上げると予想していることを強調しています。これは、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の48.67%という堅調な収益成長に示されているように、同社の安定した財務パフォーマンスと一致しています。
InvestingProのデータによると、同社の財務健全性は安定しており、適度な負債水準と2.26の株価純資産倍率を示しています。Atlas Energyの配当利回りは魅力的な4.77%で、過去12ヶ月間で68.33%の注目すべき配当成長を示しており、株価評価に関する一部の懸念を相殺する可能性があります。
ゴールドマン・サックスが目標株価を21ドルに引き下げたものの、InvestingProの公正価値推定値がAESIに対して26.23ドルであることは注目に値し、上昇の可能性を示唆しています。Atlas Energyを検討している投資家は、InvestingProが同社の見通しに関する包括的な分析のために6つの追加のヒントを提供していることを知ると、さらなる洞察を得られるかもしれません。
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