木曜日、NeedhamはArm Holdings（NASDAQ: ARM）の株式に対するホールド評価を維持しました。これは同社の最新の財務報告を受けてのことです。予想を上回る結果を報告し、短期的な見通しを引き上げたにもかかわらず、Arm Holdingsは2四半期連続で通期の見通しを変更しないことを決定しました。
この技術企業は、今年のロイヤリティ収益の成長予測を調整し、前年比20%以上から10%後半への増加に引き下げました。この修正は、産業およびIoT（モノのインターネット）セクターにおける継続的な課題を反映しています。しかし、Arm Holdingsは年内の残りの期間でライセンス収益が増加すると予想しており、これがロイヤリティ収益の成長鈍化の影響を緩和する可能性があります。
Needhamの分析によると、2026年度（FYE26）のコンセンサス予想に対して潜在的な下振れリスクがある可能性がありますが、同社のより保守的な予測は、ライセンス収益が引き続き好調であれば達成可能かもしれません。
しかし同社は、高い期待を示唆する現在の株価が、2025年度（FYE25）の見通し改善の欠如とFYE26の潜在的な下振れにより圧力を受ける可能性があると指摘しています。
Arm Holdingsの最新の財務開示により、Needhamは同社の株式に対するホールド姿勢を再確認し、修正された収益成長予測と将来の収益への潜在的な影響を考慮して慎重なアプローチを示しています。
その他の最近のニュースでは、Arm Holdingsは前年比39%の収益成長を報告し、これは主にAIアプリケーションとスマートフォン分野からのライセンスおよびロイヤリティ収益によるものでした。同社は通期の収益ガイダンスを38億ドルから41億ドルの間に維持しています。Morgan StanleyはArm Holdingsに対するオーバーウェイト評価を維持し、今後の四半期でのv9アーキテクチャの採用増加による強力な基盤的成長を強調しています。
予想外の動きとして、Arm Holdingsは親会社のSoftBankとの新たな複数年ライセンス契約を発表し、四半期のライセンス収益に約4,300万ドルを寄与しました。アナリスト会社のEvercore ISIはArm Holdingsの目標株価を176ドルに引き上げ、新しいV9アーキテクチャへの移行とCompute Subsystem Services（CSS）の開始を主要な収益成長要因として挙げています。
一方、Deutsche BankはArm Holdingsの目標株価を125ドルに引き上げ、ホールド評価を維持しています。Barclaysもオーバーウェイト評価を維持しながら、目標株価を145ドルに引き上げました。対照的に、Bernstein SocGen GroupはAIセグメント以外の収益見通しに対する懸念から、株式評価をアンダーパフォームに引き下げました。
クアルコムとの法的紛争が激化しているにもかかわらず、CitiはArm株に対するバイ評価を維持しています。Armはまた、業界のベテランであるYoung Sohn氏を取締役会に任命したことを発表しました。これらは最近の展開であり、投資家に同社の現在の立場についてより明確な picture を提供しています。
InvestingPro Insights
Arm Holdingsの財務パフォーマンスと市場ポジションは、NeedhamのHold評価を補完する微妙な picture を提供しています。InvestingProのデータによると、ARMの収益成長は堅調であり、過去12ヶ月で31.37%の増加、2025年第1四半期には39.11%の四半期成長を記録しています。これは、同社が予想するライセンス収益の増加と一致し、ロイヤリティ収益の成長鈍化を相殺する可能性があります。
InvestingPro Tipsは、ARMが収益、EBIT、EBITDA、収益など様々な指標で高い評価倍率で取引されていることを強調しています。これはNeedhamの観察、つまり株価が高い期待を示唆しているという点を裏付けています。さらに、ARMの過去1年間の161.77%という強力な価格総リターンは、同社の見通しに対する市場の楽観的な見方を裏付けています。
しかし、投資家はARMが適度な水準の負債で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることに注目すべきです。これは高い評価にもかかわらず、財務的な安定性を示唆しています。より包括的な分析を求める方には、InvestingProがARMに関する14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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