木曜日、DA DavidsonはE.L.F. Beauty (NYSE: ELF)に対するBuy評価を維持しつつ、株価ターゲットを223.00ドルから170.00ドルに引き下げました。
この調整は、e.l.f. Beautyが発表した40%の売上増加（コンセンサスを1100万ドル上回る）と、2025年度のガイダンスを3500万ドル上方修正したことを受けてのものです。同社のEBITDAもコンセンサスを2400万ドル上回り、第2四半期から第3四半期への一部費用のシフトにより、ガイダンスを700万ドル引き上げました。
e.l.f. Beautyは2025年度下半期の有機的売上成長率を16%〜20%と予想しています。同社は前年比で広告宣伝費（A&P）比率が低下すると予想しており、これにより第4四半期のEBITDAが前年同期比で大幅に成長すると見込んでいます。
さらに、e.l.f. BeautyはDollar Generalでの新規スペース確保とTargetでの拡大により、2025年度下半期にパイプラインの充填が予定されています。
170.00ドルへの株価ターゲット引き下げは、美容カテゴリーの成長鈍化を反映して、ターゲット倍率を38倍から26倍に修正したことに基づいています。DA Davidsonは2027年度の予想を開始し、新しい株価ターゲットを2026暦年のEBITDA予想3億7500万ドルの26倍に基づいて設定しました。
この評価の変更は、e.l.f. Beautyの戦略的拡大と財務パフォーマンスが、将来の収益倍率予想の調整にもかかわらず、引き続き堅調であることを示しています。Dollar GeneralやTargetなどの小売業者とのパートナーシップを通じて市場プレゼンスを高める同社の取り組みは、今後の成長戦略の注目すべき要素です。
その他の最近のニュースでは、e.l.f. Beautyは第2四半期の業績が予想を大幅に上回ったことを報告しました。同社の調整後1株当たり利益は0.77ドルで、アナリストのコンセンサス予想0.42ドルを大きく上回りました。売上高も前年同期比40%増の3億111万ドルと、Wall Streetの予想2億8930万ドルを上回る大幅な増加を記録しました。
これらの最近の発展は、米国内外の小売およびeコマースチャネルでの力強い成長に支えられており、四半期中に米国市場シェアを195ベーシスポイント獲得しました。e.l.f. Beautyの会長兼CEOであるTarang Aminは、「第2四半期は一貫したカテゴリーをリードする成長を示す四半期となりました」とコメントしています。
さらに、e.l.f. Beautyは2025年度の見通しを引き上げ、売上高を13億1500万〜13億3500万ドルと予想しています。これは以前のガイダンス12億8000万〜13億ドルから上方修正されており、アナリスト予想の13億ドルを上回っています。同社はまた、調整後EPSの予想を3.47〜3.53ドルに引き上げ、コンセンサス予想の3.51ドルを上回りました。
InvestingProの洞察
DA Davidsonによるe.l.f. Beauty (NYSE: ELF)の分析を補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。同社の過去12ヶ月間の59.01%という印象的な売上成長率は、記事で報告された40%の売上増加と一致しています。この成長軌道は、アナリストが今年度も売上成長を予想しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
e.l.f. Beautyの粗利益率は71.0%と堅調で、InvestingProは「印象的な粗利益率」と強調しています。この強力な収益性指標は、記事で言及されている新しい小売スペースへの拡大を進めながらも、同社が価格決定力とコスト効率を維持する能力を裏付けています。
しかし、投資家はELFのP/E比率が47.14倍と高いことに注意すべきで、InvestingProは「高い収益倍率で取引されている」と指摘しています。この評価指標は、DA Davidsonが株価ターゲットを引き下げたにもかかわらずBuy評価を維持していることと一致する、市場の高い成長期待を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがe.l.f. Beautyに関する17の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げた情報を得ることができます。
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