木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはSolarEdge Technologies（NASDAQ:SEDG）の株価目標を大幅に調整し、従来の$29.00から$18.00に引き下げましたが、同社株に対するオーバーウェイト評価は維持しました。
この決定は、SolarEdgeが大規模な償却を除いて期待を下回る第3四半期決算を報告したことを受けてのものです。また、米国では緩やかな改善の兆しが見られるものの、欧州での需要低迷と競争激化により、同社の第4四半期ガイダンスも市場予想を下回りました。
JPモルガンによる今回の株価目標引き下げは、同業のエンフェーズ・エナジーの第3四半期決算コメントで欧州市場の弱さが強調されたことを受けて、SolarEdgeの予想を引き下げた後に行われたものです。アナリストの予想がすでに保守的だったにもかかわらず、SolarEdgeのガイダンスはこれらの数字を大幅に下回りました。
同社は2025年第1四半期末までに欧州のチャネル在庫を一掃することを約束していますが、現在の戦略では当初計画よりも大幅に少ない販売量となっています。
厳しい市場環境に対応するため、SolarEdgeはキャッシュフローの最大化に注力しています。これには、欧州での在庫一掃のための一時的な販促価格の提供や、コアとなる太陽光発電および蓄電事業への投資集中が含まれます。同社は在庫管理単位（SKU）の削減や低利益市場からの撤退により、業務の効率化を図る計画です。
さらに、SolarEdgeは常任CEOの任命プロセスを進めており、年末までに発表する予定です。可視性の低下や最近の株価目標と予想の変更にもかかわらず、JPモルガンはSolarEdgeの株式に対して引き続き前向きな見方を示しています。
この楽観的な見方は、同社の株価が、製造クレジットとネットキャッシュの45倍を含むJPモルガンの推定価値をわずかに上回る水準で取引されており、コア事業の価値がほとんど織り込まれていないことに基づいています。修正後の2025年末の株価目標は、以前の$29から$18に引き下げられました。
その他の最近のニュースでは、SolarEdge Technologiesが重大な財務的課題に直面していることが報じられています。同社の第3四半期決算報告では、1株当たり$15.33の予想を上回る損失が発生し、予想されていた1株当たり$1.65の損失を大幅に上回りました。売上高も前年同期比64%減の$260.9百万ドルとなり、予想の$272.8百万ドルを下回りました。
今後の見通しについて、SolarEdgeの第4四半期予想は期待を下回っており、売上高は$180百万から$200百万の間と予想され、コンセンサス予想の$309.2百万を大幅に下回っています。これらの財務的課題に対応するため、暫定CEOのRonen Faier氏は、財務の安定性と太陽光発電および蓄電事業の中核事業への注力を強調しています。
BofA SecuritiesとPiper Sandlerのアナリストはこれらの結果に懸念を表明し、両社ともSolarEdgeの株式格付けを引き下げ、株価目標を引き下げています。これらがSolarEdgeの最近の財務状況に関する動向です。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、JPモルガンの慎重な見通しと一致する、SolarEdge Technologiesにとって厳しい状況を示しています。同社の時価総額は$835.77百万に縮小し、直面している重大な逆風を反映しています。SolarEdgeの売上高成長は大きな打撃を受け、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で70.52%減少しており、記事で言及されている需要の弱さと競争激化を反映しています。
InvestingProのヒントは、SolarEdgeが「52週安値付近で取引されている」こと、そして「過去6ヶ月間で大きな打撃を受けている」ことを強調しており、この期間で75%もの価格下落があったことを示しています。これらのヒントは、記事で議論されている同社の苦境とJPモルガンの株価目標引き下げ決定を裏付けています。
別のInvestingProのヒントでは、SolarEdgeが「急速に現金を消費している」と指摘されており、これは記事で言及されている同社のキャッシュフロー最大化と業務効率化への注力と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではSolarEdge Technologiesに関する21の追加ヒントを提供しており、同社の現状と将来の業績に関するより深い洞察を得ることができます。
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