木曜日、Seaport Global Securitiesは、Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL)に対する姿勢を調整し、同社株を「買い」から「中立」に格下げしました。この見直しは、言語学習プラットフォームの2024年第3四半期の業績を受けてのものです。
同社は、現在の株価が評価レンジの上限、つまり予想2025年のエンタープライズバリューに対する売上高の約16倍に位置していることを格下げの理由として挙げています。格付けの変更にもかかわらず、Seaport GlobalはDuolingoのファンダメンタルズに対して引き続き前向きな見方を維持しています。
Seaport Globalの評価は、拡大するオンライン言語学習市場におけるDuolingoのリーダーとしての地位を認めています。同社の分析によると、Duolingoは長期的に20%以上の収益成長が見込まれています。この楽観的な予測は、加入者の増加、国際市場への拡大、有料転換率の向上、価格調整の可能性、新規事業分野の探索など、複数の要因に基づいています。
さらに、Seaport GlobalはDuolingoが長期的に35%を超える印象的なEBITDAマージンを達成すると予想しています。この期待は、同社の収益性と業務効率の将来に対する自信を反映しています。格下げにもかかわらず、同社のコメントはDuolingoの堅固なビジネスモデルと成長見通しへの信頼を強調しています。
アナリストのコメントは、Duolingoの株式に対するバランスの取れたリスク・リワードシナリオを強調しており、現在の評価は適正であるものの、株価が低い場合と比べて同じような上昇の可能性を示していないことを示唆しています。この見方は、株式の将来のパフォーマンスを検討している投資家にとって重要です。
要約すると、Seaport Globalは、同社の第3四半期の業績と、現在の市場に対して適正と認識される評価を受けて、Duolingoの格付けを「買い」から「中立」に調整しました。同社は、中立的な格付けにもかかわらず、Duolingoの市場リーダーシップと成長の可能性について楽観的な見方を維持しています。
その他の最近のニュースでは、言語学習プラットフォームのDuolingoは、財務実績とビジネス運営において重要な進展を経験しています。Duolingoの第3四半期の収益は1億9260万ドルで、前年同期比40%の増加を記録しました。
調整後EBITDAも大幅に増加し、4750万ドルに達し、前年比111%の増加となりました。デイリーアクティブユーザー数も急増し、前年比54%の増加を記録しました。アナリスト企業のPiper Sandler、Needham、DA Davidson、ゴールドマン・サックスは、それぞれ目標株価を351ドル、370ドル、350ドル、275ドルに調整しました。
しかし、JMP SecuritiesはDuolingoの株式を「市場アウトパフォーム」から「市場パフォーム」に格下げしました。Evercore ISIは「アウトパフォーム」の格付けを維持し、目標株価を335.00ドルとしています。Duolingoの最近の製品強化（AIを活用した機能の導入やDuolingo Max製品など）は、ユーザー体験とエンゲージメントを向上させると期待されています。
InvestingProの洞察
Seaport Globalの分析を補完するものとして、InvestingProの最新データはDuolingoの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は138億8000万ドルで、オンライン言語学習分野における重要な存在感を反映しています。2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間のDuolingoの印象的な収益成長率42.47%は、Seaport Globalの長期的な20%以上の収益成長予測と一致しています。
InvestingProのヒントは、Duolingoの強固な財務健全性を強調しており、同社が「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」こと、および「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、アナリストレポートで言及されているように、同社の成長イニシアチブへの投資能力と新規事業分野の探索を支持しています。
株価の最近のパフォーマンスは顕著で、InvestingProのデータによると、過去3ヶ月間で97.55%、過去1年間で93.79%のリターンを示しています。この急上昇により、Duolingoは52週高値近くで取引されており、これがSeaport Globalの評価懸念に寄与した可能性があります。
Duolingoを検討している投資家は、InvestingProが同社の見通しについてより包括的な分析のための21の追加のヒントを提供していることに注目すべきです。これらの洞察は、株式の現在の評価と市場ポジションを考えると特に価値があるかもしれません。
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