木曜日、BofA証券はクレディ・アグリコル SA (ACA:FP) (OTC: CRARY)の格付けを「買い」から「中立」に修正し、目標株価を従来の€17.00から€16.50に調整しました。
同行は2023年から2026年にかけて、主に非金利収入の成長により、堅調な4%の年平均成長率（CAGR）を維持すると予想されています。さらに、クレディ・アグリコル SAは効果的なコスト管理を行い、良好な資産の質を維持すると見込まれています。
これらの前向きな予測にもかかわらず、BofA証券のアナリストは、クレディ・アグリコル SAの株式が現在、成長のための明確な触媒を欠いていることを懸念しています。過去6ヶ月間で、コンセンサス予想は大幅に上昇し、1株当たり利益（EPS）で経営陣の目標を10%以上上回っています。
しかし、銀行の経営陣が自社の目標を修正するまで、これらの予想がさらに上昇する可能性は低く、それは2025年夏以降まで起こらない可能性があります。
アナリストはまた、クレディ・アグリコル SAの資本還元が欧州連合の同業他社の平均を下回っており、配当利回りは8%で、自社株買いプログラムが実施されていないことを指摘しました。
さらに、2022年4月のBanco BPM株式取得のような、イタリアでのさらなる大規模な合併・買収（M&A）活動の可能性が投資家心理にマイナスの影響を与える可能性があります。これは特に、銀行がそのような取引に資金を提供するための余剰資本を持っていないため、重要です。
結論として、クレディ・アグリコル SAの評価は、2025年に予想される13.5%の有形自己資本利益率（ROTE）に対して、株価収益率（P/E）7倍、株価純資産倍率（P/TBV）0.9倍と高くないものの、BofA証券は市場の他の場所により魅力的な投資機会があると考えています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BofA証券によるクレディ・アグリコル SAの分析に追加の文脈を提供しています。同行の時価総額は$43.59億で、金融セクターにおける重要な存在感を反映しています。クレディ・アグリコル SAのP/E比率6.51は、BofAの比較的低い評価という評価と一致しており、「InvestingProのヒント」が示す通り、同行が低い収益倍率で取引されていることを裏付けています。
特筆すべきは、クレディ・アグリコル SAの5.98%という大きな配当利回りで、記事で言及されている欧州の同業他社の平均よりは低いものの、依然として株主への重要な還元を表しています。これは、「株主に重要な配当を支払っている」というInvestingProのヒントで強調されています。
同行の過去12ヶ月間の9.58%の収益成長率と3.37%の四半期成長率は、収入を増加させる能力を示しており、BofAの2023年から2026年にかけての4% CAGRの予測を裏付けています。しかし、InvestingProのヒントは、4人のアナリストが来期の収益予想を下方修正したことを警告しており、これがBofAの株価成長の明確な触媒の欠如に関する懸念を説明している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはクレディ・アグリコル SAに関する7つの追加のヒントを提供しており、同行の財務状況と市場パフォーマンスのより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。