木曜日、ボファ証券はヴェスタス・ウィンド・システムズA/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)の株式格付けを引き下げました。同社は「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に評価を変更し、目標株価をDKK171.00からDKK104.00へと大幅に引き下げました。
この調整は、ヴェスタスのサービス部門の利益率が予想を下回った四半期報告書を受けてのものです。予想された20.2%に対し、実際の利益率は16%でした。これは同社内でのさらなるコスト調整によるものとされています。
ボファ証券のアナリストは、ヴェスタスのサービス事業におけるコストと生産性の見直しが継続していることに懸念を示しました。これらの見直しは今後数四半期にわたって続くと予想され、同社の利益率にさらなる圧力をかける可能性があります。この状況は、厳しい賃金インフレ環境によってさらに複雑化しています。
アメリカの政治的変化もヴェスタスの不確実な将来に寄与しています。トランプ次期大統領の勝利と共和党の上院多数派獲得により、インフレ削減法の継続性に疑問が投げかけられています。
この法律は、ヴェスタスが2番目に大きなシェアを持つアメリカの陸上および洋上風力発電プロジェクトの発展に重要です。政府の支援が揺らぐ可能性は、同社の評価に悪影響を与える要因として見られています。
ボファ証券による格下げには、ヴェスタスの事業の各セグメントに対する目標倍率の見直しが含まれています。陸上部門の倍率は11倍から8倍に、洋上部門はEV/売上高倍率が1.5倍から1.2倍に、サービス部門はEV/EBIT倍率が18倍から12倍に引き下げられました。
結果として、米国預託証券（ADR）の目標価格も$8.53から$5.05に調整されました。これは、前述の課題を踏まえたヴェスタスの財務パフォーマンスに対するボファ証券の期待値の再調整を反映しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ボファ証券の格下げに関連して、ヴェスタス・ウィンド・システムズA/Sの財務状況に追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は$15.71億で、風力エネルギー部門における重要な存在感を示しています。しかし、ヴェスタスは現在290.94という高いP/E比率で取引されており、これはボファ証券の同社の評価に対する懸念と一致しています。
InvestingProのヒントは、ヴェスタスが52週安値近くで取引されていることを強調しており、株価は52週高値の49.04%の水準にあります。この傾向は、過去1週間、1ヶ月、6ヶ月の株価の大幅な下落によってさらに強調されており、それぞれ-16.73%、-24.46%、-42.61%のリターンを記録しています。これらの数字は、ヴェスタスの短期的な見通しに対する市場の懐疑心の高まりを裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのデータによると、ヴェスタスの収益は過去12ヶ月で3.45%成長し、$17.73億に達しています。しかし、同社の粗利益率は9.21%と低く、これはボファ証券のレポートで指摘された利益率の圧力に関する懸念を裏付けています。
InvestingProでは、ヴェスタス・ウィンド・システムズに関する17の追加のヒントを提供しており、再生可能エネルギー市場の複雑さを理解しようとする投資家にとって、より包括的な分析を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。