金曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、ソフトウェアインテリジェンス企業であるDynatrace Inc. (NYSE:DT)の株式に対する信頼を示し、目標株価を53ドルから61ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。この調整は、同社の最近の財務実績と将来の収益可能性に対する前向きな見通しを反映しています。
Dynatraceの9月四半期の業績は特に強く、ほぼすべての報告指標で予想を上回りました。しかし、BMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、投資家が年間経常収益(ARR)のガイダンスに物足りなさを感じる可能性があると指摘しています。
2025年度下半期のガイダンスは保守的とされましたが、アナリストは第1四半期後にARRガイダンスが引き上げられないことを予想していました。
BMOキャピタルが目標価格を61ドルに引き上げたのは、Dynatraceの2025年度ARRガイダンスに上方修正の余地があるという見方が強まったためです。アナリストの見通しは、より高いARRの可能性が同社の評価を押し上げる可能性があることを示唆しています。
新しい目標価格では、Dynatraceのエンタープライズバリューとフリーキャッシュフロー(EV/FCF)の収益成長倍率が、成長ソフトウェア業界で一般的に見られる水準に一致しています。この比較は、同社の成長見通しを考慮すると、株価が業界標準に沿って評価されていることを示しています。
Dynatraceの株価調整は、BMOキャピタルによる同社のパフォーマンスと市場ポジションの分析を反映しています。同社のコメントは、現在のパフォーマンス指標と保守的な将来の収益ガイダンスのバランスを強調し、Dynatraceが今後の会計年度で自社の予測を上回る可能性があることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Dynatraceは市場で大きな進展を見せています。同社の年間経常収益(ARR)は前年比19%増の16.2億ドルとなり、サブスクリプション収益も20%増加しました。これらの発展は、顧客の大幅な拡大とDynatraceの革新的なプラットフォームの採用に裏付けられています。
Loop Capitalは、Dynatraceの目標株価を55ドルに引き上げ、ホールド評価を維持し、一方Guggenheimはバイ評価を再確認し、目標株価を64ドルとしました。Loop Capitalの改訂された目標は、より高いキャッシュフロー予測と持続的な事業モメンタムの可能性を反映しており、Guggenheimは同社の実質的なパフォーマンスと予想を上回る総収益を強調しました。
Dynatraceの大規模なIT顧客とパートナーシップを対象とした市場戦略は、112%のネット保持率に貢献しています。第2四半期の強力なパフォーマンスにもかかわらず、同社は通年のARRガイダンスを17.2億ドルから17.35億ドル(15%から16%の成長)に維持しています。しかし、通年の総収益ガイダンスは16.7億ドルから16.8億ドルに引き上げられ、非GAAPの営業利益率ガイダンスは28%から28.25%に増加しました。
これらは最近の動向であり、Guggenheimは市場戦略の変更がさらに成熟し効果を発揮するにつれて、持続可能な中から高10%台の成長を予想しています。新しい営業担当者と顧客に関するいくつかの不確実性はありますが、同社はパートナー経由の取引の増加を見ており、現在では全体の約50%を占めています。
InvestingProの洞察
記事で強調されているDynatraceの強力な財務パフォーマンスは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。2025年度第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の印象的な粗利益率82.41%は、その業務効率の高さを示しています。これは、Dynatraceの「印象的な粗利益率」を指摘するInvestingProのヒントの1つと一致しています。
さらに、同期間の同社の収益成長率20.58%は、競争の激しい環境下でソフトウェアインテリジェンス企業として市場プレゼンスを拡大する能力を示しています。この成長軌道は、DynatraceがARRガイダンスを上回る可能性についてのBMOキャピタルの楽観的な見通しを支持しています。
しかし、投資家はDynatraceが104.63という高いP/E比率で取引されていることに注意すべきです。これは、同社の「高い収益倍率」を強調する別のInvestingProのヒントと一致しています。この評価指標は、市場が同社の将来の成長に高い期待を寄せていることを示唆しており、アナリストの目標株価引き上げと一致しています。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがDynatraceに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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