月曜日、Canaccord Genuityはコンパス・パスウェイズ(NASDAQ:CMPS)の見通しを修正し、株価目標を従来の$48から$23に引き下げましたが、同社株への買い推奨は維持しました。同社のアナリストは、より慎重なアプローチを取り入れるために財務モデルを更新し、COMP360の米国および国際的な発売時期の遅延を織り込みました。当初2026/27年に予定されていた発売は、現在2028/29年に予想されています。
アナリストの修正モデルは、薬剤の商業化を取り巻く不確実性に直面して追加の教育が必要となる可能性があるため、発売後のより遅い普及ペースと販売・一般管理費の増加も考慮しています。これらの変更にもかかわらず、同社はCOMP360の承認確率を60%と維持しており、治験のタイムラインの遅延がより堅固なフェーズ3データの生成に有益である可能性を示唆しています。
コンパス・パスウェイズは、2024年第3四半期の更新時に発表されたリストラクチャリングにより、キャッシュランウェイが「少なくとも2026年まで」確保されると報告しており、これはCanaccordの更新されたモデルと一致しています。同社は、2025年第2四半期に予想されるポジティブなデータに基づいて、2025年第3四半期に資金調達の取り組みが行われ、その後の年にも継続すると予想しています。
Canaccordのモデル調整には、割引キャッシュフロー（DCF）分析期間を2025年末まで延長することも含まれており、これが株価目標の引き下げに寄与しています。$48から$23への大幅な引き下げにもかかわらず、同社は新しい株価目標が現在の株価水準からまだ大きな上昇余地を提供していると指摘しています。調整前のピーク売上高は、以前の予想の$42億から$34億に減少し、2035年までに達成すると予想されています。
その他の最近のニュースでは、コンパス・パスウェイズは重要な進展に直面しています。同社は、治療抵抗性うつ病（TRD）向けの経口シロシビン療法であるCOMP360のフェーズIII臨床試験の遅延を報告しました。COMP360の試験データの公表予定は、COMP005が2025年第2四半期に、COMP006が2026年下半期に延期されました。さらに、コンパス・パスウェイズはCOMP360の開発に戦略的に焦点を当てるため、従業員の約30%の削減とCOMP360以外の前臨床努力の中止を発表しました。
これらの進展を受けて、H.C. Wainwrightはコンパス・パスウェイズの株価目標を従来の$120から$60に調整しましたが、買い推奨は維持しました。RBC Capital Marketsも株価目標を$23から$18に調整し、アウトパフォーム評価を維持しました。遅延にもかかわらず、両社はうつ病治療におけるCOMP360の可能性に自信を示しました。
コンパス・パスウェイズは、$13.6百万のR&D税額控除にもかかわらず、2024年第3四半期の現金消費が$35.8百万であったと報告しました。しかし、同社は進行中の試験から1,000人以上の患者のデータが期待されるCOMP360の成功した発売と商業的実行可能性に引き続きコミットしています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、コンパス・パスウェイズ(NASDAQ:CMPS)の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は$372.89百万で、バイオテクノロジーセクターにおける現在の評価を反映しています。
InvestingProのヒントは、コンパス・パスウェイズが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは記事で言及されている「少なくとも2026年まで」のキャッシュランウェイと一致しています。この財務的なクッションは、COMP360の発売時期の遅延に対応する中で、ある程度の安定性を提供する可能性があります。
しかし、CMPSが急速に現金を消費していることに注意することが重要です。これはInvestingProのヒントであり、記事で言及されているリストラクチャリングの取り組みの重要性を強調しています。この現金消費率は、Canaccord Genuityが2025年以降の資金調達の取り組みを予想している理由を説明しています。
株価は大きな変動を示しており、過去1週間で16.45%のリターンを記録していますが、年初来では-37.71%のリターンとなっています。この変動性は、同社の製品開発タイムラインと潜在的な市場成功を取り巻く不確実性を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家は、コンパス・パスウェイズに関する10の追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。