火曜日、ドイツ銀行はオクタ(NASDAQ:OKTA)株に対する見通しを修正し、格付けを「買い」から「保有」に変更、目標株価を従来の$115から$85に調整しました。
この決定は、同行の最新の分析とフィードバックを反映しており、アイデンティティ管理企業の短期的な見通しに対してより慎重な姿勢を示しています。
同行の声明によると、オクタに関する最近のフィードバックが一貫性を欠いていることが格下げの理由となっています。アナリストは、オクタの提供する価値が実現するまでに数四半期かかる可能性があり、来年後半になってから株価がより魅力的になる可能性があると指摘しています。
同行はまた、顧客成長に影響を与えるマクロ経済要因や市場ユーザーの逆風、セキュリティ侵害や競争激化による課題も挙げています。
これらの要因は、オクタのコアであるWorkforce Identity Cloudや、新しいIdentity Governance and Administration (IGA)、Privileged Access Management (PAM)製品における顧客拡大と新規ロゴ獲得に影響を与えていると考えられています。
修正された目標株価は、割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、2025年暦年の企業価値対非レバレッジドフリーキャッシュフロー（EV/uFCF）の22.9倍で企業価値を評価しています。ドイツ銀行はまた、オクタの2026会計年度のサブスクリプション収益成長率予測を前年比8%に下方修正しました。これは市場予想の10.5%を下回っています。
同行のオクタに対する更新された見解は、競争の激しい環境と運営上の課題の中で、同社の短期的な収益成長に対する慎重な姿勢を反映しています。新しい目標株価と格付け変更は、市場が来年のオクタのパフォーマンスに対して過度に楽観的な期待を持っていた可能性があるというアナリストの見方を強調しています。
その他の最近のニュースでは、オクタは主にサブスクリプション収益が17%増加したことにより、前年比16%増の$646百万の収益を報告しました。しかし、オクタの第3四半期の計算済み残存履行義務（cRPO）ガイダンスが予想を下回り、いくつかの財務調整につながりました。
これらの動向を受けて、様々なアナリスト企業がオクタに対する見通しを調整しています。シティは新製品の発売や、IPSIEと呼ばれる重要なアイデンティティセキュリティ標準の進展を受けて、オクタの株価目標を$90に引き下げましたが、「買い」評価は維持しています。
同様に、Canaccord Genuityは同社の年次Oktaneカンファレンス後、オクタの目標株価を$82に引き下げ、「保有」評価を維持しました。TD Cowen、RBC Capital Markets、Piper Sandlerもそれぞれ目標株価を$110、$101、$85に修正しました。
これらの調整は、オクタのOktane Investor DayとOktane 2024カンファレンスの後に行われ、同社は新製品のイノベーションを披露し、成長戦略について議論しました。これらがオクタに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行がオクタ(NASDAQ:OKTA)に対してより慎重な姿勢を取る一方で、最近のInvestingProのデータとヒントは、同社の財務状況に関する追加の文脈を提供しています。アナリストのレポートで指摘された課題にもかかわらず、オクタは負債を上回る現金を保有する強固なバランスシートを維持しており、これは現在の経済環境下で安定性を保つ上で重要な要素です。この財務力は、短期債務を上回る流動資産によってさらに裏付けられており、運営上の逆風に対するバッファーとなる可能性があります。
InvestingProのデータによると、オクタの過去12ヶ月の収益は$2.45十億で、同期間に18.74%の顕著な収益成長を記録しています。この成長と75.82%という印象的な粗利益率は、ドイツ銀行が指摘した競争圧力にもかかわらず、同社のコアビジネスが堅調であることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、今年の純利益の成長が予想され、アナリストは同社が黒字化すると予測していることを示しています。この見通しは、オクタの価値提案が完全に実現するまでに時間がかかる可能性があり、将来的に株価がより魅力的になる可能性があるというアナリストの見解と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはオクタに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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