火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはMurphy Oil Corp. (NYSE: MUR)に対する見解を調整し、株価目標を従来の$40から$37に引き下げる一方で、同社株に対する中立的な評価を維持しました。
この決定は、同社の2024年第3四半期決算説明会を受けてのものです。この説明会は、2025年1月1日にEric Hambly氏に経営権を譲渡する予定のRoger Jenkins CEOにとって、一つの時代の終わりを告げるものとなりました。
この移行は、会社の戦略的方向性や株主への現金還元アプローチに大きな変化をもたらすとは予想されていません。Hambly氏はMurphy Oilでの在任中、Jenkins氏と緊密に協力してきたためです。
同社の最近の活動は、資源基盤の拡大に向けた取り組みとして注目されています。現在、Murphy Oilはベトナムで重要な2つの探鉱井プログラムに取り組んでおり、このプロジェクトに関する決定は2025年第1四半期までに行われる見込みです。
探鉱井のHai Su Vang 1XとLac Da Hong-1Xは、同社の同地域における存在感を高めるための取り組みの一環であり、後者は2025年初頭に完了する予定です。
探鉱活動に加えて、Murphy OilはLac Duc Vang油田のプラットフォーム建設を開始し、2026年後半までに初油を見込んでいます。この油田は、同社の純生産量に1日当たり1万から1万5千バレルの原油を追加すると予想されており、さらなる探鉱が成功すれば、10年代末までに1日当たり3万から5万バレルまで増加する可能性があります。
コートジボワールのPaon開発も同社の注目点であり、2025年末までに政府に開発提案を提出する計画です。このプロジェクトの将来は、発電用のガスに関心を持つ政府とのガス販売契約の締結にかかっています。
これらの展開にもかかわらず、COOのHambly氏が指摘したように、2024年から2026年までの平均資本支出予測11億ドルには、Paon開発の潜在的支出は含まれていません。
その他の最近のニュースでは、Murphy Oil Corporationは2024年第3四半期に堅調な業績を報告し、生産量は1日当たり18万5,000バレルの石油換算、純利益は1億3,900万ドルでした。また、1億9,400万ドルの自社株買いを通じて株主への資本還元も行いました。
運営状況の更新として、ベトナムでのLoc Duvangプラットフォームの建設開始や、ベトナムとメキシコ湾での探鉱井の掘削開始が報告されました。
同社の将来の生産ガイダンスは、第4四半期の1日当たり181,500から189,500バレルの石油換算を示しており、通年のガイダンスは180,000から182,000バレルに調整されました。
Murphy Oil Corporationは、長期債務目標を10億ドルに維持し、キャッシュフローの約50%を高収益プロジェクトに投資する計画です。同社は2026年までにベトナムでの初油を見込んでおり、メキシコ湾とコートジボワールでの探鉱を継続しています。Roger Jenkins氏の引退発表を受けて、Eric Hambly氏がより大きな役割を担うことが予想されるリーダーシップの移行が期待されています。
これらは、株主還元、運営の卓越性、戦略的成長への継続的なコミットメントを示すMurphy Oil Corporationの最近の展開の一部です。同社はまた、競争優位性を持つオフショア部門での統合機会にも開かれています。
InvestingProの洞察
Murphy Oil Corp. (NYSE: MUR)がリーダーシップの変更と探鉱イニシアチブを進める中、InvestingProのデータは同社の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。時価総額48億9,000万ドルのMurphy Oilは、比較的低いP/E比率9.82（2024年第3四半期までの過去12ヶ月間調整後）で取引されており、潜在的な過小評価を示唆しています。これは、JPモルガンが価格目標を引き下げつつも中立的な評価を維持していることと一致しています。
InvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは会社の将来の見通しに対する自信を示しています。さらに、Murphy Oilは高い株主利回りを誇り、54年連続で配当を維持しており、株主への価値還元に対する強いコミットメントを示しています。この実績は、リーダーシップの移行が株主還元へのアプローチを変更しないという記事の言及を裏付けています。
同社は、流動資産を上回る短期債務などの課題に直面していますが、アナリストは今年度の収益性を予測しています。この見通しは、記事で詳述されているベトナムでの継続的な探鉱努力やコートジボワールでの開発計画を補完しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMurphy Oilの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある7つの追加のヒントを提供しています。
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