火曜日、シティはWells Fargo & Co (NYSE:WFC)の見通しを更新し、同行の目標株価を$67.00から$82.00に引き上げる一方で、中立評価を維持しました。この調整は、最近の市場動向と規制期待を考慮に入れ、同行の将来の財務パフォーマンスをより好意的に見ていることを反映しています。
Wells Fargoの株価は10月末以降13%上昇し、同期間に10%上昇した銀行指数（BKX）を上回る顕著な増加を示しています。この急上昇は、バーゼルIII基準の緩和や同行に課された資産上限の解除予想など、潜在的な規制緩和努力をめぐる投資家の楽観論に起因しています。
シティの分析によると、Wells Fargoはこれらの展開、特に預金の再価格設定によるネット金利収入（NII）の増加から恩恵を受ける良好な立場にあるとされています。これらの好材料にもかかわらず、同社はWells Fargoの現在の評価が自社の想定する資本コスト（COE）メトリクスよりも高いことを指摘し、市場の他の場所により魅力的な投資機会があると識別しています。
改訂された目標株価は、バーゼルIIIの改革による予想されたリスク加重資産（RWA）の増加をもはや含まない、より高い15%の有形普通株主資本利益率（ROTCE）の想定に基づいています。さらに、短期的にサイクル初期のセンチメントが続く可能性があるという期待から、より低いCOEが想定されています。
シティは、市場が15%を超える正常化されたROTCEを織り込み始めた場合、Wells Fargoにとってのブルケースの可能性を認めていますが、これは同行が戦略を成功裏に実行することが条件となります。しかし、シティは慎重な姿勢を維持し、短期的なROTCEは14%前後である可能性が高く、大幅な改善は手数料収入の大幅な成長にかかっていると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Wells Fargoは投資家向けの定期的な財務アップデートとして、1株当たり$0.40の四半期配当を発表しました。また、同行は今後3〜4年間で商業用不動産オフィスローンポートフォリオで$20億から$30億の損失を予想していると発表しました。Charlie Scharf CEOは、これらの潜在的な損失に対する引当金を確保していると投資家に保証しました。
政治の分野では、Wells Fargoは州選挙に影響を与える組織への寄付を増やし、過去10年間で3倍に増加しました。この動きは、大企業にとって州レベルの政治の重要性が高まっていることを浮き彫りにしています。一方、同行の株式は最近、Phillip Securitiesによって中立からAccumulateにアップグレードされ、2024年度の収益上昇予想に基づいて目標株価も引き上げられました。
その他の最近の動向では、Wells Fargoを含む主要なウォール街の銀行が、第3四半期の投資銀行手数料の大幅な上昇を報告しました。これは取引と企業の債券発行の増加によるものです。この傾向は、連邦準備制度理事会や他の中央銀行による利下げ期待に後押しされています。Wells Fargoは、部分的に投資銀行手数料の増加と堅調なトレーディング収益により、非金利収入が12%増加したと報告しました。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Wells Fargo & Co (NYSE:WFC)に関するシティの分析に深みを加えています。同行の時価総額は$246.68億で、金融セクターにおける重要な存在感を反映しています。Wells FargoのP/E比率は15.33、2024年第3四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は13.13で、収益に比べて比較的適度な評価を示しており、シティの同行の現在の市場ポジションに関する見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、Wells Fargoの財務力と市場パフォーマンスを強調しています。同行は54年連続で配当を維持しており、長期的な安定性を示しています。さらに、Wells Fargoは過去1年、1ヶ月、3ヶ月間で強力なリターンを示しており、シティが指摘した最近の株価のアウトパフォーマンスを裏付けています。現在の株価は52週高値の99.18%で取引されており、記事で言及されたブル・センチメントをさらに支持しています。
これらの洞察は、シティの分析を補完し、Wells Fargoの潜在性を検討している投資家に追加のコンテキストを提供しています。InvestingProはWells Fargoに関する13のさらなるヒントを提供しており、同社の見通しについてより包括的な見解を求める人々に役立ちます。
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