火曜日、調査会社CFRAは、Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY)の株価目標を従来の29.00ユーロから25.00ユーロに引き下げました。同社は「ホールド」の評価を維持しています。この株価目標の引き下げは、2024年第3四半期の業績に示された近期の課題を反映しています。Bayer AGの売上高は4%減少し、特別項目控除前EBITDAマージンは3.7パーセントポイント縮小しました。これらの結果は、クロップサイエンス（CS）事業の困難と新薬発売への継続的な投資の影響を受けています。
同社はその後、通期見通しを修正し、特別項目控除前EBITDAが為替変動の影響を除いて8%から11%減少すると予想しています。これは以前の予想範囲である-3%から-9%からの下方修正です。この修正は、Bayer AGの第3四半期の業績が期待を下回ったことを受けてのものです。
将来を見据えて、Bayer AGは2025年の見通しを示しており、農業市場の成長鈍化とCS事業の規制上の課題を予想しています。さらに、医薬品部門は特にXarelto薬に関してジェネリック製品との競争激化に直面する可能性があります。しかし、同社は新製品の発売と効率化施策による成長がこれらの逆風をある程度相殺すると予想しています。
これらの予測を踏まえ、CFRAはBayer AGの1株当たり利益（EPS）予想も修正しました。2024年のEPSは以前の予想5.12ユーロから4.98ユーロに引き下げられました。2025年のEPS予想は、以前の5.55ユーロから5.25ユーロに調整されました。これらの調整は、現在および予想される市場状況を考慮した同社の財務見通しに対するCFRAの見解を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Bayer AGの財務軌道がアナリストの注目を集めています。BMO Capital Marketsは、第3四半期の業績が期待を下回ったことを受けて、Bayer株の見通しを調整し、株価目標を30.00ユーロから26.00ユーロに引き下げました。同社のクロップサイエンス部門は競合他社と比較して業績が低迷すると予想され、医薬品部門も大幅な収益縮小が予想されています。
一方で良いニュースとしては、フィラデルフィア裁判所の陪審員がYoung Roundup製造物責任訴訟でBayerのMonsanto部門に有利な判決を下し、Bayerが重要な法的勝利を収めたことが挙げられます。この評決は、Bayerとその広く使用されている除草剤に関する今後の訴訟に影響を与える可能性があります。
アナリストのアップグレードに関しては、BofA SecuritiesがBayerの株式評価をアンダーパフォームからニュートラルに修正し、株価目標も27.00ユーロから31.00ユーロに引き上げました。この変更は、特にグリホサートとPCBに関連するBayerの法的問題の解決に対するより楽観的な見方に影響されています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Bayer AGの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。CFRAの分析で強調された課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsは、Bayerの純利益が今年成長すると予想され、アナリストは同社が収益性を回復すると予測していることを示唆しています。これは、同社が新製品の発売と効率化施策によって逆風とバランスを取ろうとする努力と一致しています。
現在の株価評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、これはバリュー志向の投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、Bayerは最近の困難にもかかわらず、33年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。
しかし、Bayerの株価が最近低迷していることに注意することが重要です。52週安値付近で取引されており、年初来の株価下落率は42.41%と大きくなっています。同社の過去12ヶ月の調整後P/E比率は3.62で、製薬業界の同業他社と比較して割安である可能性があります。
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