水曜日、RBCキャピタル・マーケッツはコード・エナジー・コープ(NASDAQ: CHRD)の目標株価を185.00ドルから180.00ドルに引き下げましたが、同社株に対するアウトパフォーム評価は維持しました。この修正は、コード・エナジーの2024年第3四半期決算発表を受けたもので、同社の短期的なフリーキャッシュフロー(FCF)について詳細な洞察が提供されました。
RBCキャピタルのアナリストは、同社の3年計画に対して前向きな見方を示しました。この計画によると、コード・エナジーは14億ドルの資本支出で石油生産レベルを維持できるとされています。この支出レベルは今後数年間持続可能であると予想されています。また、コード・エナジーの資産基盤も注目点となり、アナリストは同社が10年以上の在庫深度を持ち、主要資産が5〜6年間にわたってティア1の経済性を維持すると推定しています。
さらに、コード・エナジーの運用面での進歩、特に3マイルのラテラル井戸の掘削成功に関して楽観的な見方が示されました。4マイルのラテラルへの拡張の可能性は、同社の生産効率をさらに向上させ、主要資産の寿命を延ばす可能性があります。
レポートはまた、株主価値の提供に関する同社の戦略的アプローチを強調しています。アナリストは、コード・エナジーの経営陣が自社株買いプログラムを通じて株主還元を優先し続けると予想しています。この戦略は、特に現在のコード・エナジー株が市場で過小評価されている状況を考慮すると、RBCキャピタルにとって賢明なものと見なされています。
その他の最近のニュースでは、ヒューストンを拠点とするコード・エナジー・コープが30億ドルの借入基盤を確認し、15億ドルの総選択回転コミットメント額を維持し、ローンオプションを延長しました。
同社は既存のクレジットファシリティに対する第6次修正を締結し、2025年12月1日まで継続的な財務的柔軟性を提供しています。さらに、同社は第3四半期の好調な業績を報告し、通年のプロフォーマ石油ガイダンスを引き上げ、資本ガイダンスを削減しました。ノースダコタ州の山火事による生産制限にもかかわらず、コード・エナジーは約3億1,200万ドルの調整後フリーキャッシュフローを達成し、その75%を株主に還元しました。
同社の3年間の見通しでは、安定した石油量と年間14億ドルの資本支出を予想しています。最近の動向には、Enerplus資産の統合も含まれており、年間2億ドル以上のシナジー効果を目指しています。しかし、生産制限により第4四半期の石油量が1日当たり約900バレル影響を受けると予想されています。アナリストは、同社の資本配分戦略が商品価格の変動に適応可能であり、2024年半ばのLNGカナダのオンライン開始により、ガス価格の改善が見込まれると指摘しています。
InvestingProの洞察
RBCキャピタルのコード・エナジー・コープ(NASDAQ: CHRD)に対する前向きな見方に加えて、InvestingProの最新データは同社の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる背景を提供しています。目標株価は引き下げられましたが、コード・エナジーの財務状況は堅固な運営基盤を示唆しています。
InvestingProのデータによると、コード・エナジーのP/E比率は6.57で、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示しています。これはRBCキャピタルの見方、つまり同社の株式が現在市場で過小評価されているという見解と一致しています。さらに、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は20.68%で、強力なトップライン・パフォーマンスを示しており、アナリストのコード・エナジーの運営能力に対する前向きな姿勢を裏付けています。
InvestingProのヒントは、コード・エナジーが「株主に重要な配当を支払っている」ことを強調しており、現在の配当利回りは7.93%です。この大きな利回りは、特にRBCキャピタルのレポートで指摘されているように、同社が持続可能な資本支出で石油生産レベルを維持できることを考慮すると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
もう1つのInvestingProのヒントは、コード・エナジーが「適度な水準の負債で運営している」ことを指摘しており、これはアナリストの同社の3年計画と長期的な在庫深度に対する自信を補完しています。この適度な負債水準は財務的柔軟性を示唆しており、レポートで言及されている自社株買いを含む株主重視の政策を継続できる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコード・エナジーの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
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