水曜日、グッゲンハイムはウォルマート（NYSE: WMT）株に対する買い推奨を維持し、予想を上回る第3四半期決算の報告を受けて、目標株価を90ドルから100ドルに引き上げました。
この小売大手は、調整後1株当たり利益（EPS）が0.58ドルを計上し、アナリストの予想を0.05ドル上回りました。ウォルマートの連結売上高は5.5%増加し、調整後営業利益は売上高の伸びを上回る8.2%の成長を示しました。
ウォルマートUS部門の既存店売上高は5.3%増加し、4.0%の予想を上回りました。食品雑貨と一般商品の両方で大幅なシェア拡大が見られ、年収10万ドル以上の世帯がこれらのシェア拡大の75%を占めたと報告されています。
グローバルeコマース売上高は力強いパフォーマンスを示し、27%増加し、米国市場では22%の伸びを記録しました。この急増は、店舗でのピックアップおよび配送サービス、そしてマーケットプレイス売上によって牽引されました。
同社のグローバル広告事業は28%拡大し、Walmart Connectは26%成長しました。会員収入も22%と大幅に増加しました。特筆すべきは、広告と会員費が営業利益の改善の半分以上を占め、ウォルマート全体の営業利益の約3分の1を占めたことです。
第3四半期の粗利益率は約20ベーシスポイント改善して24.2%となり、予想と一致しました。この改善は主にウォルマートUS部門の業績によるもので、在庫の適正化と値引きの減少が寄与しましたが、一部はFlipkartのBig Billion Days（BBD）セールイベントのタイミングによって相殺されました。
これらの結果を受けて、アナリストは2025年度の通期EPS予想を2.45ドルから2.47ドルに上方修正し、2026年度のEPS予想は2.70ドルを維持しました。同社は、変動する経済環境下でのウォルマートの強固なポジショニングを強調し、同社の価値提案と利便性を評価しています。
アナリストは、ウォルマートのビジネスモデル、利益構成、事業ミックスの再構築における進展を称賛し、特に広告、会員制、マーケットプレイス、フルフィルメント、データ分析などの成長ドライバーの拡大を評価しました。
その他の最近のニュースでは、ウォルマートは複数の金融機関から好意的な評価調整を受けています。RBCキャピタル・マーケッツはウォルマートの目標株価を92.00ドルから96.00ドルに引き上げ、Telsey Advisory Group、DA Davidson、TD Cowenは目標株価を100ドルに引き上げました。UBSもウォルマートの目標株価を100ドルに引き上げ、同社の継続的な変革と有望な将来を強調しました。
これらの調整は、ウォルマートの好調な第3四半期業績を受けたものです。調整後1株当たり利益（EPS）は0.58ドルで、コンセンサス予想の0.53ドルを上回りました。米国の既存店売上高は5.3%増加し、予想の3.6%を大幅に上回り、米国のeコマース売上高は22%の力強い成長を示しました。
アナリストは、この成功をウォルマートの戦略的イニシアチブ、特に広告、マーチャントソリューション、ラストマイル配送への拡大に起因するものとしています。これらの取り組みは、利益率の拡大と競合他社に対する価格競争力の向上をもたらし、市場シェアを拡大する可能性があると期待されています。しかし、アナリストはまた、ウォルマートの高い株価収益率や一貫した実行の必要性など、潜在的なリスクも指摘しています。
これらは最近の展開であり、アナリストから好意的に受け止められています。第4四半期の投資家センチメントは引き続き楽観的で、好調な休暇シーズン、マーケットプレイスカテゴリーの拡大、一貫した実行による市場シェアの維持により、既存店売上高主導の業績上振れが期待されています。
InvestingProの洞察
記事で強調されているウォルマートの好調なパフォーマンスは、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な6,961.1億ドルに達し、小売セクターにおける支配的な地位を反映しています。ウォルマートの過去12ヶ月間の売上高は6,738.2億ドルに達し、5.48%の堅調な売上高成長率を示しており、これは記事で言及されている5.5%の連結売上高増加と一致しています。
InvestingProのヒントによると、ウォルマートは52年連続で配当を維持しており、財務の安定性と株主還元への取り組みを示しています。この長期にわたる配当実績は、収益結果で報告されているeコマースや広告などの分野での同社の強力なパフォーマンスを補完しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、ウォルマートが52週高値近くで取引されていることを示しており、これは印象的な第3四半期決算に対する市場の好反応を裏付けています。予想を上回るパフォーマンスと、特に高所得世帯における市場シェアの獲得能力が、同社の株価パフォーマンスに反映されているようです。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProでは、ウォルマートの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する15の追加ヒントを提供しています。これらの追加ヒントは、ウォルマートのビジネスモデル再構築と広告や会員サービスなどの高利益率分野での成長の長期的な影響を理解する上で特に価値があるかもしれません。
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