金曜日、ベンチマークはバイドゥ（NASDAQ:BIDU）の見通しを調整し、目標株価を135ドルから130ドルに引き下げましたが、株式の買い推奨を維持しました。
この動きは、同社が2024年第3四半期の期待を下回る結果を報告した後、昨日株価が大幅に売り込まれたことを受けてのものです。この不振は主に、国際的な成長の鈍化と、国内市場への投資増加による収益性のリセットに起因しています。
同社は、加盟店支援と物流改善に焦点を当てたエコシステムへの投資戦略を確認しています。しかし、これらの取り組みは短期的に利益率に影響を与えると予想されています。さらに、バイドゥは国際市場での規制とコンプライアンスの課題に引き続き直面しており、これが議論の的となり、株価に対するネガティブな sentiment に寄与しています。
現在の市場の反応にもかかわらず、ベンチマークは投資家が考慮すべきいくつかのポジティブな側面を強調しています。バイドゥのオンラインマーケットプレイスは第3四半期に前年同期比24%増加し、業界の成長率を大幅に上回り、すべての上場競合他社を上回りました。さらに、Non-GAAP営業利益率（OMP）は前四半期比で9パーセントポイント低下したものの、前年同期比では緩やかな拡大を示しました。
今後を見据えて、ベンチマークはバイドゥが中国国内での市場シェア拡大を続けると予想し、2025年度の成長率を10%台半ばと予測しています。同社の分析によると、現在の株価（2025年度の予想利益の8.6倍で取引されている）は国際的な成長の可能性を考慮していません。その結果、課題と収益のボラティリティの可能性を認識しつつも、ベンチマークは買い推奨を維持していますが、収益と評価倍率の修正を反映して目標株価を160ドルに調整しました。
その他の最近のニュースでは、バイドゥの最近の財務動向は、業績が混在していることを示しています。この技術大手の第3四半期の結果は収益予想に沿っていましたが、利益予想を上回り、総収益は336億人民元とわずかに減少しました。広告収入は前年同期比で減少したものの、バイドゥのAIクラウド事業はAI関連収益に後押しされ11%成長しました。タイガー証券によると、この成長は第4四半期も続くと予想されています。
タイガー証券もバイドゥに対する姿勢を調整し、目標株価を135.00ドルから120.00ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しています。同社は、マクロ経済状況の改善予想とAI検索技術の収益化強化計画により、2025年第1四半期以降の収益成長の再加速を予想しています。
さらに、バイドゥのAIファースト戦略は引き続き重要な焦点であり、AI駆動の製品変革と自動運転技術で大きな進歩を遂げています。同社は株式買戻しプログラムを継続しており、第3四半期初めから1億6100万ドル相当の株式を買い戻しています。
InvestingPro Insights
バイドゥの財務指標と市場パフォーマンスは、ベンチマークの分析に追加のコンテキストを提供します。最新のデータによると、バイドゥの時価総額は286.2億ドルで、株価収益率（P/E）は10.8です。この比較的低いP/E比率と0.82の株価純資産倍率は、株価が資産と収益潜在力に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、現在の株価が同社の成長見通しを十分に反映していない可能性があるというベンチマークの見解と一致しています。
InvestingPro Tipsは、バイドゥの1株当たり利益が過去1年間で成長したことを強調しており、これは最近の市場の課題にもかかわらず、同社の基本的な強さを裏付けています。さらに、アナリストは来年の収益予想を最近上方修正しており、これは最近の株価下落と対照的な潜在的にポジティブな見通しを示しています。
これらの洞察はベンチマークの分析を補完し、バイドゥが短期的な圧力に直面している一方で、市場が十分に認識していない潜在的な価値がある可能性を示唆しています。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはバイドゥに関する17の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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