金曜日、NeedhamはSkechers USA (NYSE:SKX)の株式について、Hold評価でカバレッジを開始しました。同社の株価パフォーマンスを妨げる可能性のある短期的な課題を指摘しています。Needhamによると、Skechersは中国市場の困難な状況、北米での小売りの比較可能な売上高のマイナス、以前の高水準から緩和する粗利益率など、業界全体の問題に直面しています。
同社によれば、これらの要因は今後の四半期におけるSkechersの株価パフォーマンスに影響を与える可能性が高いとしています。これらの課題にもかかわらず、Needhamは靴メーカーの強みとして、革新性、快適さ、競争力のある価格設定を挙げています。これらの特性は、Skechersが時間とともに世界的にマーケットシェアを獲得するのに役立つと予想されています。
Needhamの分析によると、Skechersは堅調なビジネスを維持しているものの、現在の市場環境では、同社の株価が短期的に上昇するのは困難である可能性があります。この見方は、特に中国のような消費者支出が予測不可能な市場において、小売業界が直面している広範な困難を反映しています。
NeedhamのSkechersに対する見通しは慎重で、現在の逆風が今後数四半期にわたって展開すると予測しています。この予測は、現在の市場動向と業界トレンドに関する同社の評価に基づいています。
短期的な課題にもかかわらず、NeedhamはSkechersの長期的な見通しに自信を示しています。同社は、Skechersの核となる強みが最終的には世界的なマーケットシェアの獲得につながる可能性があると結論付けています。しかし、投資家にとっては、将来的により有利な投資機会が訪れる可能性があると示唆しています。
他の最近のニュースでは、Skechers USA Inc.は2024年第3四半期に堅調なパフォーマンスを報告し、過去最高の売上高$2.35 billionを記録し、前年比16%増となりました。希薄化後1株当たり利益も35%増の$1.26となりました。
同社の成長は主に卸売事業の21%増と直接消費者向け販売の9.6%増によって牽引されました。中国での地域的な課題に直面しているにもかかわらず、Skechersは国際市場で大幅な成長を見せ、現在では総収益の61%を占めています。
これらの最近の動向には、2024年通期の売上高予想が$8.925 billionから$8.975 billionの間になるという同社の予測も含まれています。2024年の希薄化後1株当たり利益は$4.20から$4.25の範囲になると予想されています。Skechersは2026年までに売上高$10 billionを達成することを目指しています。しかし、マクロ経済の課題により中国での売上高が5.7%減少し、粗利益率も52.1%にわずかに低下しました。
EMEAとインド地域での同社のパフォーマンスは強く、売上高はそれぞれ30%と24%増加しました。課題にもかかわらず、同社は地理的リスクを分散し、新製品カテゴリーで堅調な成長を見せました。Skechersは四半期末時点で$1.6 billionの現金と$2.42 billionの総流動性を持つ強力な流動性ポジションを維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、NeedhamのSkechers USA (NYSE:SKX)分析に追加のコンテキストを提供しています。Needhamが指摘した短期的な課題にもかかわらず、Skechersの財務は一部の肯定的な指標を示しています。過去12ヶ月間の10.1%の収益成長と2024年第3四半期の15.94%の力強い四半期成長は、厳しい市場環境下でも売上を拡大する同社の能力を示しています。
Skechersの株価収益率（P/E）14.82は、特にPEG比率0.76を考慮すると、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これはInvestingProのヒントの1つと一致し、Needhamの慎重な姿勢に対する反論点を提供する可能性があります。
もう1つのInvestingProのヒントは、Skechersが適度な水準の負債で運営していることを指摘しており、これは記事で言及されている業界全体の課題に対処する際の財務的柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、強力な財務状況を示唆しており、Needhamが指摘した短期的な逆風を乗り越えるのに役立つかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSkechersに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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