月曜日、シティはモルガン・スタンレー（NYSE:MS）株に対する見通しを更新し、同投資銀行の目標株価を105ドルから135ドルに引き上げました。ただし、中立的な姿勢は維持しています。この調整は、同社のパフォーマンスと将来の見通しに対する市場の好反応を反映しており、年初来の株価上昇率は44%に達しています。この上昇率は銀行指数（BKX）のパフォーマンスと一致しています。
目標株価の引き上げは、モルガン・スタンレーの株価倍率が有形純資産（TBV）の2.3倍から約3倍に拡大したことによるものです。シティのアナリストは、この変化が資本市場の潜在的な回復と、バーゼルIII規制枠組みの最終段階（「B3エンドゲーム」として知られる）からの資本規制緩和への期待によるものだと考えています。
シティはまた、景気サイクル初期のコスト・オブ・エクイティ（CoE）調整と、正常化された有形株主資本利益率（ROTCE）に対する見方の更新に基づいて予測を修正しました。同社のモルガン・スタンレーに対する新たなROTCE想定は21%に設定されました。これは経営陣の目標である20%をわずかに上回り、シティの以前の予測19%からの上方修正となります。この修正は、バーゼルIIIのリスク加重資産（RWA）インフレーションを計算から除外したことを考慮したものです。
シティのアナリストは、モルガン・スタンレーの現在の株価が多くのポジティブな期待を反映していると指摘しつつも、中立的な評価を維持しています。この姿勢の根拠は、市場にはより魅力的なリスク/リワード機会が存在するという見方です。これは、モルガン・スタンレーの堅調なパフォーマンスと改善された財務指標を認めつつも、シティが投資家にとってより大きな潜在性を他の場所に見出していることを示唆しています。
他の最近のニュースでは、モルガン・スタンレー・キャピタル・パートナーズ（MSCP）がSila Servicesをゴールドマン・サックス・オルタナティブのプライベート・エクイティ事業に売却することで合意しました。この取引はMSCPにとって分散型フィールドサービス部門での初めての売却となり、通常の取引完了条件と規制当局の承認を前提としています。Silaの経営陣は重要な少数株主持分を保持し、引き続き会社を率いる予定です。
金融セクターでは、J.P.モルガン、バークレイズ、ゴールドマン・サックスなどの主要金融機関が、米連邦準備制度理事会（FRB）による12月の0.25%の利下げを予測しています。しかし、シティグループは0.50%の引き下げを予想しており、見解が分かれています。これらの予測は金融環境の最近の動向の一部です。
ドナルド・トランプの最近の選挙勝利を受けて、ウォール街の企業は貿易紛争と地政学的緊張の潜在的な増加を懸念し、中国での事業を再評価しています。この再評価により、拡大戦略や投資に変更が生じる可能性があります。
さらに、モルガン・スタンレーは中国で先物事業ライセンスを取得し、同国のデリバティブ市場に参入しました。この展開により、同行は国内顧客にサービスを提供し、オフショア投資家のニーズに応えることが可能になります。
最後に、UBS、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、ドイツ銀行、ビーコン・ポリシー・アドバイザーズ、ラリー・サバトのクリスタル・ボールのアナリストらが、選挙結果の早期指標となる可能性のある主要な米国の郡を特定しました。これらの郡は、接戦が予想される大統領選の潜在的な勝者に関する洞察を提供する立場にあります。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、シティによるモルガン・スタンレー（NYSE:MS）の分析にさらなる文脈を加えています。同社の時価総額は2,169億9,000万ドルと印象的な数字を示しており、金融セクターにおける重要な地位を反映しています。モルガン・スタンレーのP/E比率20.17は、シティが指摘した拡大した倍率と一致しており、現在は有形純資産の約3倍で取引されています。
InvestingProのヒントは、モルガン・スタンレーの強力な財務パフォーマンスと市場での地位を強調しています。同社は11年連続で配当を増加させており、株主還元への取り組みを示しています。これは、シティが同社の正常化された有形株主資本利益率（ROTCE）に対してポジティブな見通しを持っていることを考えると、特に注目に値します。
さらに、モルガン・スタンレーの株価は52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間の総収益率は77.49%と堅調です。このパフォーマンスは、シティが目標株価を引き上げた決定を裏付けており、潜在的な資本市場の回復と規制の変更を見据えた同社の見通しに対する市場の楽観的な見方を反映しています。
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