火曜日、グローバル投資銀行のJefferiesは、ADNOC Drilling Company PJSC (ADNOCDRILL:AD)のカバレッジを「買い」評価で開始し、目標株価をAED6.20に設定したと発表しました。同社は、ADNOC DrillingがアブダビのADNOCグループに対する統合掘削リグサービスの独占的提供者であるという独自のポジションを強調しました。
これらの目標は掘削サービスの需要を後押しし、同社の見通しを良好なものにすると予想されています。同社の強固なポジションは、過去12ヶ月間の25%の収益成長率と37%の自己資本利益率という印象的な数字に反映されています。
ADNOC Drillingの株価は、2025年/2026年の予想EV/EBITDAが平均11倍と、同業他社の平均約5倍と比較してプレミアムで取引されています。このプレミアムは、ADNOC Drillingの業界をリードする50%近いEBITDAマージンと、キャッシュフローの明確な可視性を確保するADNOCグループとの契約関係に起因しています。
要約すると、JefferiesがADNOC Drillingのカバレッジを「買い」評価で開始したことは、同社の財務健全性と石油・ガス産業内での戦略的な市場ポジションに対する同社の前向きな見方を反映しています。これは、ADNOCグループへの独占的なサービス提供と、同グループの積極的な生産目標および自給自足目標に裏付けられています。
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