木曜日、グッゲンハイムはテスラ（NASDAQ:TSLA）に対する見解を更新し、同社の目標株価を従来の156ドルから175ドルに引き上げましたが、売り推奨は維持しました。現在357.93ドルで取引されており、52週高値の361.93ドル近くにあるテスラ株は、過去6ヶ月間で104.5%の急騰を見せ、顕著な勢いを示しています。
InvestingProのデータによると、同社の株価は公正価値分析に基づいて割高に見えます。アナリストは、配送台数と利益率の予測の更新、および需要の価格弾力性分析を調整の根拠として挙げています。
アナリストの新たな予測では、テスラの第4四半期の配送台数は約491,000台と見込まれており、これは以前の予測495,000台からわずかに減少し、現在のコンセンサスを下回っています。主要な全地域で成長が期待されているにもかかわらず、データは四半期の配送台数が500,000台を超える可能性を支持していません。
第4四半期の自動車部門の粗利益率（クレジットを除く）の修正予想は現在14.9%で、市場コンセンサスの16.5%を下回っています。InvestingProの分析によると、テスラの現在の粗利益率は18.23%で、加入者は22の追加的な財務健全性指標にアクセスできます。
過去2年間の詳細な価格設定とプロモーションを考慮した需要の価格弾力性分析は、テスラが2024年の20-30%の販売台数成長目標を達成するのに苦戦する可能性があることを示唆しています。アナリストは、2025年の成長の大部分は新モデルによってもたらされる必要があると考えています。
レポートはまた、テクニカル要因が年末までテスラ株を支える可能性がある一方で、特に選挙後の株価の大幅な上昇を考慮すると、配送台数と業績結果からネガティブな材料が生じる可能性が高いと指摘しています。アナリストは、今後1〜3ヶ月の間にネガティブな修正のサイクルが起こり、短期的にショートポジションに有利な条件を生み出す可能性があると予想しています。
結論として、グッゲンハイムはテスラの目標株価を引き上げ、同社のFull Self-Driving（FSD）機能の暗示的価値の上昇と、マルチプルベースの評価からディスカウンテッド・キャッシュ・フロー（DCF）アプローチへの移行を反映させましたが、テスラの将来の成長目標達成能力に対しては懐疑的であり、売り推奨を維持しています。
現在のP/E比率は88.56、時価総額は1.15兆ドルで、テスラは市場で最も注目されている銘柄の1つです。テスラの評価と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの加入者は、詳細な分析と30以上の主要な財務指標を含む包括的なProリサーチレポートにアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、テスラとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、2014年の株式ワラント取引とテスラCEOのイーロン・マスク氏のツイートを巡る進行中の訴訟を相互に取り下げることに合意しました。和解の詳細は公表されていません。一方、イーロン・マスク氏が率いるNeuralinkは、動物実験施設での「問題のある状態や慣行」についてFDAから指摘を受けています。FDAはNeuralinkに対し、発見された問題を自主的に修正するよう促しましたが、これらの問題はNeuralinkのデバイスの安全性を損なうものではありませんでした。
金融分析の分野では、BofA Securitiesはテスラの目標株価を引き上げ、「買い」評価を維持しました。これはテスラのOptimusロボットの継続的な開発に対する肯定的な見方に基づいています。さらに、Roth/MKMはテスラ株を中立から買いにアップグレードしました。これは電気自動車への高まる熱意と好ましい規制環境に起因しています。しかし、Bernsteinはテスラに対する「アンダーパフォーム」評価を維持しており、専用の「Cybercab」開発への戦略的焦点に関する懸念を挙げています。
技術進歩の面では、テスラは様々なシナリオでOptimusのテストを積極的に行っており、2025年末までに1,000台のOptimusロボットを生産することを目標としています。これらは主に自社の製造施設で使用される予定です。同社の主要な人工知能ミッションは、より賢明な副操縦士として機能するように設計された高度な運転支援システムを中心に展開されています。
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