水曜日、シティグループはグラウコス・コーポレーション（NYSE:GKOS）の株式を「中立」から「買い」に格上げし、同時に目標株価を従来の132ドルから162ドルに引き上げました。この格上げは、発売以来徐々に注目を集めている同社のiDose製品に対する前向きな見通しを反映しています。
シティのアナリストは「iDoseの売上が来年急成長する可能性が高く、さらに着実な触媒が続くことから、GKOSを中立から買いに格上げします」と述べています。
グラウコスの緑内障治療デバイスであるiDoseは、2024年第3四半期の売上高が約800万ドルと、第2四半期と比較して倍増しました。アナリストは、医師のトレーニング、償還の確立、採用の促進に対する同社の慎重なアプローチを考慮すると、この売上成長は力強いスタートであると指摘しています。
地域のメディケア行政請負業者（MAC）によるiDoseの保険適用は、その販売勢いにとって極めて重要です。現在、1つのMACが専門家料金スケジュールを含む完全な保険適用を採用しており、他のMACも様々な段階で採用を進めています。この進展により、2025年初頭までにiDoseへのアクセスが大幅に改善されると予想されています。
今後を見据えると、来年にかけてグラウコスの株価をさらに押し上げる可能性のある複数の潜在的な触媒があります。これには、2025年末までのEpioxa（Epi-On）の承認可能性（2026年半ばの発売を予想）や、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの治療における同社のRetina XR IVTマルチキナーゼ阻害剤の有望なデータが含まれます。
新しい目標株価162ドルは、2025年予想のベース企業価値/売上高の8-9倍のマルチプルに、iDoseの正味現在価値（NPV）の増加分を加えたものに基づいています。
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