水曜日、ウェルズ・ファーゴはMerit Medical Systems, Inc. (NASDAQ:MMSI)をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を従来の$103.00から$120.00に引き上げました。現在52週高値の$106.87近くで取引されている同社株は、InvestingProの適正価値指標によると割高とされています。
同社は、2025年第1四半期に予定されているWrapsodyの発売が、今後数年間のMerit Medicalの成長にとって重要な触媒になると予想しています。目標株価の調整は、同社が推定する2026年の1株当たり利益（EPS）の約28倍に基づいています。
この格上げは、Merit Medicalの持続的な業績改善期間の後に行われました。これは過去1年間の50.9%という印象的な株価リターンに反映されています。2020年の厳しい年以降、同社は17四半期連続で予想を上回る収益を報告し、14四半期連続で営業利益率（OM）の成長を達成しています。
さらに、Merit Medicalは年初来の粗利益率（GM）を51.1%まで着実に増加させており、これは2020年第3四半期以降400ベーシスポイントの改善を示しています。同時に、過去12ヶ月間で8.12%の収益成長を維持しています。
Merit Medicalの財務実績は注目を集めています。同社は以前の長期計画（LRP）における収益と営業利益率の目標を達成し、さらに上回っています。InvestingProによる100以上の財務指標を分析した結果、「優秀」な財務健全性スコアを獲得しており、同社の分析によると、Merit Medicalは2026年の長期業績目標をさらに向上させる可能性のある複数のレバレッジを持っていることが示唆されています。InvestingProの購読者は、Merit Medicalに関する16の追加ProTipsと包括的な財務分析にアクセスできます。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、Merit Medicalのビジネスの様々なセグメントにおける一貫した実行力を株式格上げの重要な要因として強調しました。同社が成長と利益率改善の軌道を維持する能力が、アナリストのより好意的な見通しの決め手となりました。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、同社が当初イコールウェイトの評価を設定した2020年9月以降のMerit Medicalのパフォーマンスが、同社の回復力と一貫した実行能力を示していると結論付けました。この成功の実績が、特にWrapsodyの発売を見込んで、アナリストの同社の将来性に対する自信の基盤となっています。
その他の最近のニュースでは、Merit Medical Systems Inc.は強力な第3四半期の結果を発表し、総収益は$339.8millionに達し、前年比7.8%の増加を記録しました。この成長は会社の予想を上回り、非GAAP営業利益は19%増加し、四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比116%増の$38millionに達しました。
財務成長に加えて、同社はCook Medicalのリードマネジメントポートフォリオの買収も報告しており、この動きは将来的に大きな収益をもたらすと期待されています。更新された財務ガイダンスには、2024年のGAAP純収益成長率が6.9%から7.6%、非GAAP希薄化後EPSが$3.33から$3.38の範囲になると予想されています。
2023年第4四半期に影響を与える可能性のあるサプライチェーンの課題を認識しつつも、同社はOEM製品への需要と営業チームのパフォーマンスに自信を持っています。これらの最近の展開は、戦略的な買収と有望な製品開発（現在FDA承認の準備段階にあるWRAPSODYプログラムを含む）を伴う、ポジティブな軌道にある企業を反映しています。
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