水曜日、Guggenheimは VF コーポレーション（NYSE:VFC）の株式に対する買い推奨を維持し、株価目標を従来の$25から$27に引き上げました。同社のアナリストは、この衣料品会社に対するポジティブな見通しの主な理由として、以下の3点を挙げています：売上高の改善見込み、営業利益率の向上、そして継続的なバランスシートのデレバレッジです。
現在$20.85で取引されている VF コーポレーションは、InvestingProの分析によると過小評価されており、過去6ヶ月間で55.44%のリターンを示す印象的なモメンタムを見せています。
アナリストは、過去2年間で約$20億の売上高減少があったにもかかわらず、VF コーポレーションはCEOのBracken Darrellのリーダーシップのもと、安定化と成長の再活性化の兆しを見せていると指摘しています。
注目すべき点として、The North FaceとSKIMSのコラボレーションの成功が挙げられ、The North Faceブランドの強さを示しています。同社は52.21%の堅調な粗利益率を維持しており、さらに課題にもかかわらず54年連続で配当を維持しており、財務的な回復力を示しています。
VF コーポレーションの成長への取り組みは、次の会計年度（FY26E）までに低単一桁パーセントの成長率に戻ると予想されています。予測によると、FY24レベルから売上高を10%増加させた場合、営業利益率は11.7%に達し、FY28Eまでに1株当たり利益（EPS）は$2.65に上昇する可能性があります。
さらに、VF コーポレーションが4%以上の年平均成長率（CAGR）を達成した場合、FY28EまでにEPSは$3.00を超える可能性があります。InvestingProの購読者は、詳細な財務健全性スコアや追加のインサイトにアクセスでき、この銘柄についてさらに8つの重要なProTipsを利用できます。
VFの債務返済戦略と低金利費用を分析に組み込むと、アナリストは、FY24からの追加収益に依存しない同社の財務目標が、コストレバレッジを通じてさらなる成長の可能性を示していると示唆しています。
販売および一般管理費（SG&A）のコスト構造が55%固定、45%変動であることから、VF コーポレーションは売上高が10%成長するごとに営業利益率が大幅に上昇する可能性があります。
同社の予測はコンセンサスを上回っており、FY25のEPS予想$0.46とFY26の$0.95に対してさらなる上振れを予想しています。新しい株価目標は現在の株価水準からほぼ30%の上昇を示しています。
その他の最近のニュースでは、VF コーポレーションは一連の重要な進展を見せています。TD Cowenは、同社の成功した債務削減と包括的な変革戦略を引用し、VF コーポレーションの株価目標を$24に引き上げました。アナリストは、10%のEBIT利益率と低単一桁の追加収益成長率により、2028年度までに同社の1株当たり利益が$2を超え、約$7億のフリーキャッシュフローを生み出す可能性があると考えています。
同社はまた、調整後営業利益率を少なくとも10%、調整後粗利益率を少なくとも55%、売上高に対する調整後SG&Aの割合を45%以下とする中期的な財務目標を示しています。これらの目標は、VF コーポレーションの収益性と株主価値を高めるための戦略計画の一部です。
VF コーポレーションは、2025年度第2四半期の売上高が前年同期比6%減少したと報告しましたが、これは第1四半期の10%減少から改善しています。同社の粗利益率は52.2%に上昇し、営業利益は$3億1500万でした。VF コーポレーションの希薄化後1株当たり利益は$0.60で、前年度からわずかに減少しました。
戦略的な動きとして、VF コーポレーションはSupremeを売却し、約$15億の純収入を生み出し、$10億のタームローンを返済しました。また、第2四半期に$6500万のコスト削減を達成し、会計年度では$3億に達しました。
今後の四半期について、VF コーポレーションは第3四半期の売上高を$27億から$27億5000万の間と予想しており、前年同期比1%から3%の減少を見込んでいます。これらの最近の動向は、VF コーポレーションが財務健全性を強化し、将来の成長に備えるための継続的な取り組みを示しています。
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