水曜日、Bairdのアナリスト、David Manthey氏は、配管・暖房製品の大手ディストリビューターであるFerguson Plc. (NYSE: FERG)の株価目標を従来の$230から$225に調整しましたが、同社株のアウトパフォーム評価は維持しました。現在$194.94で取引されている同社株は、過去1週間で12.5%の大幅な下落を経験しています。
この修正は、同社の10月期決算が市場予想を下回ったことを受けてのものです。しかし、Fergusonは通期ガイダンスを維持しています。InvestingProによると、8人のアナリストが最近、来期の収益予想を下方修正しています。
通常、季節的に最も高い第1四半期の営業利益率が期待を下回ったことで、維持されたガイダンスに対して一部の投資家が懐疑的になっています。この不足は、予想をやや上回る販売費及び一般管理費（SG&A）とデレバレッジの取り組みによるものとされています。
アナリストは、Fergusonが通期ガイダンスを達成するためには、エンドマーケットの状況の顕著な改善と2025年度第4四半期の強力なパフォーマンスが必要だと考えています。
Manthey氏は、短期的な課題は明らかだが、Fergusonが長期的な成長要因を活用する可能性について、中長期的には前向きな見方を再確認しました。同社がガイダンスを達成できるかどうかは、予想される市場の好転と会計年度後半のパフォーマンスにかかっているようです。
Fergusonが第1四半期の業績不振にもかかわらずガイダンスを維持したことは、同社のビジネス戦略と市場ポジションに対する一定の自信を示唆しています。費用管理と市場動向への対応に焦点を当てることが、会計年度の期待される結果を達成する上で重要となるでしょう。
修正された株価目標は、直近四半期の結果を踏まえた控えめな調整を反映していますが、アウトパフォーム評価はBairdのFerguson株に対する見通しが依然として前向きであることを示しています。
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