水曜日、ウェルズ・ファーゴはプリンシパル・フィナンシャル・グループ（NASDAQ:PFG）の格付けを「Equal Weight」から「Underweight」に引き下げました。この格下げに伴い、同社の株価目標も従来の84.00ドルから75.00ドルに引き下げられました。
現在80.74ドルで取引されており、時価総額184.7億ドルの同社株は、InvestingProの適正価値分析によると割高に見えます。この見直しは、同社のRetirement and Income Solutions（RIS）部門とPrincipal Global Investors（PGI）部門における予想される課題への懸念を反映しています。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、RISとPGIにおける有機的成長への持続的な圧力が続く可能性が高く、手数料収入に悪影響を与える可能性があると指摘しました。これには、手数料の圧縮や運用成績報酬の低下などの問題が含まれます。年間収益140.7億ドルとInvestingProのFAIR財務健全性スコアを持つ同社は、3.62%の配当利回りを維持しているにもかかわらず、課題に直面しています。
プリンシパル・フィナンシャル・グループの評価をVOYA Financialと比較する中で、アナリストはプリンシパル・フィナンシャルがPER（株価収益率）ベースで大幅なプレミアム（9.6倍対VOYAの7.6倍）で取引されていることを指摘しました。このプレミアムは10年平均の0.8倍を大きく上回っています。
アナリストは、プリンシパル・フィナンシャルの事業の質がVOYAより高いことを認めつつも、現在の市場動向ではこれほど大きな評価の差は正当化されないと考えています。
レポートには、プリンシパル・フィナンシャル・グループの1株当たり利益（EPS）予想の修正も含まれています。同社の2025年のEPS予想は8.45ドルから8.20ドルに、2026年は9.45ドルから9.10ドルに引き下げられました。
これらの調整は主に、PGIとRIS部門における手数料収入の逆風によるもので、資金流出の悪化や継続的なスプレッド圧縮などの課題に直面しています。PFGの評価と成長見通しについてより深い洞察を得るには、12以上の独占ProTipsと包括的な財務分析を含むInvestingProをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、プリンシパル・フィナンシャル・グループは複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。モルガン・スタンレーは、Principal Global InvestorsとPrincipal International部門の成長鈍化など、長期的な見通しへの懸念を理由に、同金融サービス会社を「Equal-weight」から「Underweight」に格下げしました。
同社は目標株価も86ドルから80ドルに引き下げました。一方、RBCキャピタルは、プリンシパル・フィナンシャルの投資家向け説明会を受けて、「Sector Perform」の評価を維持しつつ、目標株価を87ドルから91ドルに引き上げました。
プリンシパル・フィナンシャル・グループは、2024年第3四半期の非GAAP営業利益が12%増の4億1200万ドルだったと報告しました。同社の運用資産総額（AUM）も6%増の7410億ドルとなり、純収益も5%増加しました。プリンシパル・フィナンシャル・グループのアナリストは、通期のEPS成長率を9%から12%と予想しています。
パイパー・サンドラーは、プリンシパル・フィナンシャル・グループに対する「Neutral」の評価を維持し、同社の成長戦略と長期的な自己資本利益率（ROE）目標を維持する能力に注目しました。しかし、同社は2025年のコンセンサス予想について慎重な見方を示し、16%を超えるROEの予想は楽観的すぎる可能性があると指摘しました。
リーダーシップの動向では、プリンシパル・フィナンシャル・グループは2025年1月7日付でDeanna StrableをCEOに任命すると発表しました。プリンシパルで35年のキャリアを持つStrableは、Dan Houstonの後任となります。Houstonは取締役会の執行役員会長として続投します。
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