水曜日、ソシエテ・ジェネラル・グループの一部門であるバーンスタインは、Trimble Navigation (NASDAQ: TRMB)の目標株価を従来の82ドルから85ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。同社は、Trimbleが過去1年間で非中核的な農業および輸送テレマティクス事業から撤退したことを受け、よりソフトウェア中心のビジネスモデルへの移行を指摘しました。InvestingProのデータによると、アナリストはTRMBに対して強気の姿勢を維持しており、コンセンサス目標は77ドルから92ドルの範囲となっています。
この転換により、ソフトウェアとサービスがTrimbleの売上の75%を占めるようになり、2019年の約55%から上昇しました。この変化は同社の財務に大きな影響を与え、粗利益率を58%から70%に改善しました。InvestingProのデータによると、現在の粗利益率は66.03%です。バーンスタインは、継続的な成長により、これらの利益率が2027年までに74%、その後の10年間で80%にまで上昇する可能性があると予測しています。
Trimbleの新しい市場戦略は効果を示しており、同社はデジタル変革を完了し、営業部門を再編成しました。これにより、クロスセリングが増加し、アナリストは2027年頃までに約14億ドルの追加収益をもたらす可能性があると考えています。これは2024年の予想収益の約50%に相当します。この戦略はまた、利益率の向上にも寄与すると予想されています。
同社のフィールドシステムにおける拡大は、キャタピラー以外のOEMパートナーシップの増加と、より多くの製品への機械制御技術の適用、さらに流通モデルの変更を通じて行われており、これによりTrimbleは25%しか普及していない市場を上回るペースで成長する態勢が整っています。これらの戦略的動きは、Trimbleの事業モデルに永続的な段階的変化をもたらすと考えられています。
有機的成長の予測は従来の5-8%から7-9%に引き上げられ、年間経常収益（ARR）の成長率は低～中程度の10%台、増分利益率は約35%とされています。これらの数字は、2025年以降の予想EPSが2.83ドル、2027年には3.68ドルになることを示唆しており、14%以上のEPS年平均成長率に相当します。
同社の強い勢いは、過去1年間の54.27%という印象的なリターンに反映されており、現在の株価は52週高値の76.97ドル近くで取引されています。バーンスタインは、Trimbleの構造的に改善された粗利益率プロファイルに基づき、株価の倍率を27倍から30倍に引き上げることを正当化しています。Trimbleの評価と成長指標についてより深い洞察を得るには、InvestingProで利用可能な包括的なProリサーチレポートにアクセスしてください。
その他の最近のニュースでは、Trimbleはアナリストのアップグレードの焦点となっており、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは株式評価をニュートラルからオーバーウェイトに変更し、目標株価を92ドルに引き上げました。Piper Sandlerも同様にTrimbleに自信を示し、株価目標を84ドルに引き上げました。これは、Trimbleが年間経常収益（ARR）で14%の堅調な有機的成長を報告し、21.87億ドルに達し、記録的な68.5%の粗利益率を達成した後のことです。
ポジティブな見通しにもかかわらず、Trimbleは現在、提出要件の不遵守によりNasdaq Stock Marketの精査を受けており、上場廃止の可能性に直面しています。同社は財務報告に関する内部統制の評価を完了するためにErnst & Young LLPと緊密に協力しており、この決定に対して異議を申し立てる予定です。
戦略的な動きとして、Trimbleは高成長分野に注力するためにモビリティ事業を売却する計画です。同社のDeereおよびキャタピラーとのパートナーシップは、技術採用の促進を目指しています。
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