水曜日、Evercore ISIはGEバーノバ（NYSE: GEV）の目標株価を385ドルから390ドルに引き上げ、同社株式に対する「アウトパフォーム」の評価を維持しました。現在の時価総額が924億ドルのGEバーノバは、過去1年間で149%という驚異的な市場パフォーマンスを示しています。
InvestingProのデータによると、アナリストのコンセンサスは引き続き強気で、目標株価は212ドルから420ドルの範囲となっています。この調整は、GEバーノバが最近行った投資家向け説明会で長期的な調整後EBITDAマージン目標を上方修正し、資本配分戦略や洋上風力設備の受注残高の予想タイミングについて詳細を提供したことを受けたものです。
説明会で、GEバーノバは2028年の調整後EBITDAマージンの目標を従来の10%から14%に引き上げました。これは現在のEBITDA14億ドルから大きな成長の可能性を示しています。InvestingProの分析によると、同社のEV/EBITDA倍率は60.6倍で、高い成長期待を反映しています。これはEvercore ISIの予測と一致し、同社の財務目標の新たな下限を設定しています。
また、GEバーノバは2025年から2028年にかけて累計約140億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すことを見込んでいます。同社は、この少なくとも3分の1を配当と自社株買いを通じて株主に還元する計画で、2025年第1四半期から四半期配当を1株当たり0.25ドルとし、60億ドルの自社株買い承認を発表しました。
同社はまた、2028年までに累計約90億ドルを有機的成長への投資に充てる戦略を概説し、そのうち約40億ドルを設備投資に、約50億ドルを研究開発に充てる予定です。発表後、2024年度の直近のマージンガイダンスを5.5%〜6%に絞り込んだことで株価が若干下落しましたが、Evercore ISIはGEバーノバの実行能力に引き続き前向きな見方を示しています。
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Evercore ISIは、同社の財務アップデートが新しい調整後EBITDAマージン目標を満たすだけでなく、それを上回る明確な道筋を提供していると指摘し、今後の四半期および年間における成長とマージン拡大の強い可能性を示唆しています。この見通しが、同社のGEバーノバ株に対する「アウトパフォーム」評価の再確認の根拠となっています。
その他の最近のニュースでは、GEバーノバは2028年までに450億ドルの売上目標を発表し、成長軌道に自信を示しています。
この予測は、同社が2028年までに設備投資に約40億ドル、研究開発に約50億ドルを投資する計画とともに発表されました。さらに、GEバーノバは2025年から2028年にかけて少なくとも140億ドルの累積フリーキャッシュフローを生み出すことを見込んでいます。
最近のアナリストノートでは、Truist Securitiesがガス発電と電化部門の強い需要を理由にGEバーノバの目標株価を400ドルに引き上げました。TD CowenはBuy評価で400ドルの目標株価で新規カバレッジを開始し、同社の成功したターンアラウンドと電力供給部門への投資増加からの潜在的な恩恵を強調しました。一方、GuggenheimはBuy評価を維持し、目標株価を400ドルに引き上げ、フリーキャッシュフロー創出が過小評価されていると指摘しました。
第3四半期の業績は、売上高が予想を上回ったものの、利益が予想を下回るという混在した結果でしたが、GEバーノバは2024年通期のガイダンスを再確認し、売上高が340億〜350億ドルの範囲の上限に向かう見通しを示しました。取締役会は2024年12月20日時点の株主に対して2025年第1四半期に支払われる1株当たり0.25ドルの四半期配当を宣言しました。また、取締役会は当初60億ドルの自社株買い承認を承認し、株主還元へのコミットメントを強調しました。
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