水曜日、BofAセキュリティーズはアメリカン・ステーツ・ウォーター（NYSE:AWR）のカバレッジを開始し、「ニュートラル」の評価と85.00ドルの目標株価を設定しました。アナリストは、同社の高品質な公益事業プロファイル、強固なバランスシート、規制平均ROE（自己資本利益率）を上回る利益実績を挙げています。
時価総額31.2億ドル、InvestingProによると32年連続の増配実績を持つアメリカン・ステーツ・ウォーターの一貫した成長も、カバレッジ開始の重要な要因として強調されました。
アナリストは、アメリカン・ステーツ・ウォーターが水道事業の同業他社と比較して12%のプレミアム、電力・ガス事業者と比較して44%のプレミアムで取引されていると指摘しました。PERは27.8倍で、現在52週高値の87.50ドル近辺で取引されており、InvestingProの適正価値分析によると、株価は割高に見えます。
この評価は、同社の質の高さは現在の株価に既に反映されていることを示唆しています。同社は水道セクター全般でバリュー株を選好しており、電力会社に対する相対的な株価倍率の更なる圧縮を予想しています。
この新しい目標株価は、アメリカン・ステーツ・ウォーターの株価に対して3.7%の潜在的な価格上昇を示唆しています。アナリストのコメントは、同社の強力な業績指標と、市場による現在の株価評価のバランスを強調しています。
投資家は、このニュートラルな見方を、アメリカン・ステーツ・ウォーターが堅実な企業である一方で、現時点では株価が適正に評価されている可能性があるという指標として受け止めるかもしれません。目標株価は、同社の同業他社に対するプレミアムな市場ポジションを考慮して設定されています。
BofAセキュリティーズによるアメリカン・ステーツ・ウォーターのカバレッジ開始と目標株価の発表は、投資家に同社の株式を評価する際の新たなデータポイントを提供します。この目標価格は、同社の財務健全性と市場ポジションに関する同社の分析に基づいています。
その他の最近のニュースでは、アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーは2024年第3四半期に堅調な成長を報告しました。
同社の1株当たり利益（EPS）は、前年同期の0.85ドルから0.95ドルに増加しました。これは主に水道事業部門の料金引き上げと投資収益によるものです。今年の設備投資は2億1,000万ドルから2億3,000万ドルの間になると予想されており、インフラと新規建設プロジェクトへの大規模な投資を反映しています。
さらに、ゴールデン・ステート・ウォーターとカリフォルニア公益事業委員会との和解により、2025年から2027年の間に5億7,310万ドルの設備投資が認可されました。加えて、ベア・バレー・エレクトリックの和解案では、2023年から2026年の期間に7,560万ドルの設備投資が提案されています。これらの最近の展開は、既に前年比1,000万ドル増加している同社の収益にプラスの影響を与えると予想されます。
営業費用と金利コストの上昇による課題に直面しているにもかかわらず、同社は強固な信用格付けを維持しており、S&Pによってアメリカン・ステーツ・ウォーターはA安定的、ゴールデン・ステート・ウォーターはA+安定的と評価されています。同社の継続的な投資、規制当局との和解、堅調な財務パフォーマンスは、将来の成長への安定した道筋を示唆しています。
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