水曜日、Evercore ISIはCarisma Therapeutics Inc (NASDAQ: CARM)の株式格付けを「Outperform」から「In Line」に引き下げ、株価目標を従来の4.00ドルから0.70ドルへと大幅に引き下げました。
InvestingProのデータによると、同社の株価は年初来76%以上下落しており、現在の時価総額は約2800万ドルとなっています。細胞療法で知られるこのバイオテクノロジー企業は、研究開発の焦点を戦略的に転換し、投資会社による再評価につながりました。
Carisma Therapeuticsは今年2度目となるパイプラインの変更を最近行い、マクロファージとモノサイトのex-vivo抗HER2プログラムから撤退しました。同社は3.23の流動比率で強固な流動性を維持していますが、InvestingProの分析によると、現金を急速に消費していることが示されています。
同社は現在、肝線維症に対するin vivo CAR-M療法の開発に注力しており、同時にモデルナと共同でがんと自己免疫疾患に関するプロジェクトにも取り組んでいます。この移行により、Carismaは完全所有のパイプラインで前臨床段階に戻り、現在は肝線維症治療に焦点を当てています。
肝線維症治療のためのFGF21アナログへの期待がバイオテク業界で高まっており、Akero Therapeutics、Eiger BioPharmaceuticals、Boston Pharmaceuticals、ノボ・ノルディスクなどの企業がこの研究分野に積極的に取り組んでいます。Akero Therapeuticsは2月にデータを発表する予定で、これがCarismaの技術の展望に影響を与える可能性があります。
アナリストは、CarismaのアプローチがこれらのFGF21アナログを補完する可能性があると指摘しましたが、目標製品プロファイルには2週間または1ヶ月ごとの静脈内投与が含まれているため、Carismaが強力な有効性を示す必要性を強調しました。
Evercore ISIは、Carismaの戦略的な焦点の再設定が賢明な動きに見えるものの、課題も伴うと認めています。同社のin-vivo戦略は、反復投与を可能にし、ex-vivo細胞療法と比較してより多くの細胞を形質導入する可能性があります。
再構築の一環として、Carisma Therapeuticsは従業員の34%削減も発表しましたが、これは2025年第3四半期までとされる現金残高の見通しには影響しないとしています。
投資会社によるCarismaの株価目標と格付けの調整は、同社が前臨床段階にあり、2026年に治験薬申請（IND）が予定されていることを考慮すると、重要なデータ触媒が数年先になる可能性が高いことを反映した慎重な見通しを示しています。
最近の下落にもかかわらず、InvestingProの分析では、現在の水準で株価が過小評価されている可能性があることが示唆されており、加入者には同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する10の追加ProTipsが利用可能です。
その他の最近のニュースでは、Carisma Therapeuticsは従業員の34%削減やCT-0525プログラムの中止を含む大規模な再編を行っています。同社は現在、特にモデルナとの共同努力に集中しており、最初のGPC3を標的としたプログラムは2025年に臨床試験に入る予定です。
BTIGのアナリストは、短期的な触媒の欠如とパイプラインのリセットの必要性から、Carisma Therapeuticsを「Buy」から「Neutral」に格下げしました。
一方、H.C. Wainwrightは、Carismaの株価目標を5.00ドルに引き下げましたが、「Buy」評価を維持しています。D. Boral Capital、EF HuttonもCarismaに「Buy」または「Outperform」の評価を与えています。
同社は肝線維症プログラムを開発中で、2026年上半期に治験薬申請（IND）を予定しています。モデルナとの共同研究では、肝細胞がんを標的とするin vivo CAR-M療法の前臨床データで有望な結果を得ています。
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