水曜日、Truist証券はFerguson Plc（NYSE: FERG）の株式に対する「買い」推奨を維持し、目標株価を$230.00に据え置きました。Fergusonの株価は日中8%下落し、S&P 500が小幅上昇したのと対照的でした。これは同社の2025年度第1四半期の利払い前・税引前利益（EBIT）がウォール街の予想を下回ったことが原因とされています。
この未達は主に、売上高の伸びで相殺されなかった販売費及び一般管理費（SG&A）の増加に起因しており、これはSG&Aデレバレッジと呼ばれる状況です。
EBITマージンの未達にもかかわらず、Truist証券のアナリストは、ほとんどの市場で需要が比較的横ばいからわずかに減少していると指摘しています。しかし、Fergusonの単位成長は非常に堅調で、増加した支出の一部を相殺していますが、同社はまだ約2%のデフレに直面しています。
InvestingProの分析によると、同社は1.68の健全な流動比率を維持し、適度な負債水準で運営されています。Fergusonの財務健全性と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの会員限定で利用可能な包括的なProリサーチレポートをご覧ください。
Truist証券は、アナリストの予測がFergusonの経営陣のガイダンスの下限に向けて調整される可能性が高いと予想しています。この調整により、指標に改善があれば、年度末の収益が予想を上回る可能性があります。
アナリストはまた、Fergusonが住宅向けと非住宅向けの市場分野を持つため、住宅重視の企業よりも後に回復する可能性があるものの、伝統的に優れたオーガニック成長を示すと指摘しています。
最近の財務結果を踏まえ、Truist証券はFergusonの2025年度のEBIT予想を従来の$2,806百万から$2,742百万に下方修正しました。さらに、2026年度のEBIT予想として$3,101百万を新たに導入しました。同社の現在のEBITDAは$2.91 billionで、アナリストの目標株価は$167から$258の範囲にあり、現在の水準から平均18%の上昇余地があることを示唆しています。
EBIT予想の修正にもかかわらず、目標株価は$230.00に据え置かれており、これは同社の2025年度EBITDA予想に16.7倍の倍率を適用したものです。この評価は、アナリストのFergusonの長期的な成長潜力に対する信頼を反映しており、長期投資家にとって同社株を検討する好機であることを示唆しています。
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